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和讯港股投资学院第二期:港股特点及交易规则

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欢迎发表评论 2013年07月01日08:00 来源:和讯股票 

  《和讯港股投资学院》是和讯港股联合香港证券经纪行精心打造的一档专门为投资者提供专业、实用的港股投资教育节目,填补了市场上空白。本节目以视频课堂的形式展现,分为初中高三级,由浅入深,层层递进,以最完善的内容和最直观的形式,有效培养投资者对香港证券市场的认知和投资要点,帮助投资者做好投资准备。

  您在学习过程中,如有任何疑问,均可发邮件到hxhk#staff.hexun.com(将#改为@)提出,和讯港股将会定期组织专家进行解答。

  和讯网:各位和讯网友大家好!欢迎收看本期港股投资学院节目。本期节目我们非常荣幸的邀请到了安信国际投资咨询主管朱江,朱总您好!

  朱江:各位和讯网友大家好!

  和讯网:朱总,上期节目我们讲到了港股基础知识方面的一些问题,以及港股开户和资金安全方面的一些介绍,本期我们的主题是港股交易的规则。请问朱总,港股每天的交易时间是什么样的?

  朱江:港股每天的交易时间,上午是早上9点半到12点,下午是1点到4点,这比A股的时间要长一点,也是周一到周五五个交易日。

  有些A股的朋友会喜欢下隔夜单,今天晚上下单明天成交,港股行不行呢?我们说也可以,只要等到港交所清算完了以后,每天晚上8点以后你就可以下隔夜单。大家都知道香港是一个中西文化交汇的城市,除了像国庆节、端午节、中秋节、劳动节这样的传统节日不开市以外,还有一些特殊的节日也不开市,比如耶稣受难日、佛诞日、圣诞节、复活节的第一个星期一,包括香港特别行政区成立纪念日,这些节日也不开市。

  另外,我们知道香港是一个海滨城市,如果香港气象台当天发布八号台风或者黑色暴雨,当天港股也是做休市处理。

  和讯网:请问港股交易费用一般有哪些?

  朱江:港股交易费用分三大块:第一块是佣金,这块是券商来收,目前平均的费率在千分之二到千分之三之间,但我们要注意它的单笔最低佣金100港币,A股是5元人民币,这个稍微贵一点。

  第二块是印花税千分之一,这是双向收取的,和A股相同,有一点要注意有例外,就是权证和牛熊证交易不收印花税,交易成本要低一点。

  第三块是交易征费和交易费,这两者合计是万分之零点九,也是双向收取。另外有一些像交易系统费、转手指费等非常少,可以忽略不计。

  我们可以看到港股交易主要的成本是两块,券商的佣金和印花税。

  和讯网:港股除了交易费用方面,它的规则和A股方面有什么不一样?

  朱江:港股交易规则和A股规则差别非常大。我简单谈一下三个方面,第一,港股是T+0交易的,这和A股区别非常大,A股是T+1交易。在港股当天买当天就可以卖出,一笔资金可以多次交易。A股当天买了第二天才能卖出,这区别很大。

  第二,港股没有涨跌幅限制,有时候一些股票的波动特别大,当天可能涨几倍的股票也有。像我们有些客户每天专门挑那些强势的股票,一开盘的时候就杀进去,盘中他觉得在合理的点位就进行获利了结,A股就做不到。

  第三,港股和A股的交收制度不同。港股是T+2,今天卖的股票后天才可以卖这笔资金,A股是T+1,我今天卖了以后明天就可以用这笔资金了,这是以上三大主要区别。

  和讯网:朱总,国内A股投资者投资A股的时候,A股的每手,我们一般说是100股一手,在港股方面是不是也一样呢?

  朱江:港股每一手并不是固定的100股,它每一手既有100股,也有1000股的股票。但我们发现它的每一手的股数和股价是有关系的,它们是一个反向的关系。你的股价越高,每一手的股数也少;你的股价越低,每一手的股数越多。当你在下单的时候,你的交易软件会自动提醒你,你的每一手是多少股数,所以,各位投资者也不用担心会弄错。

  和讯网:这样设置也是比较方便投资者看,在大额股票的时候也方便小额资金的操作,在操作小额股票的时候也方便不用过多的输入它的股数。

  朱江:对。

  和讯网:请问香港证券市场主要指数有哪些?

  朱江:港股指数有两个最有影响力的,一是大家熟悉的恒生指数,二是恒生国际指数,我们一般简称为国际指数。

  恒生指数可以说是香港最重要的指数,也是整个港股大盘的风向标,目前一共有50只成分股,占到港交所上市的所有市值接近63%左右,它的基准日是1964年7月31号,那一天是作为第一天的基准日。

  目前恒生指数点位在21000点左右,这是什么样的点位呢?它的最高点出现在2007年大牛市的时候,是31958点,现在是21000点,离最高点还有很长的一段距离。

  第二个指数是国际指数,它是反映港交所上市的H股的一些大型公司的整体表现。目前总共有40只成分股,我刚才谈了恒生指数和国际指数,这是两个非常重要的香港的指数,目前大部分的香港基金都是把这两个指数作为一个基准参考标准。

  和讯网:朱总,一般国内投资者经常听到的H股和红筹股,请问这两个指数有什么区别呢?

  朱江:这两个有很大的区别,红筹股是指在境外注册,大家大部分业务在国内的香港的上市公司,我举个例子,大家也非常熟悉的,我们十大央企之一的招商局集团,它就是在香港注册的,但是它的大部分业务,比如它的轮船、地产、金融业务都是在国内,所以,它是非常典型的红筹股。

  H股经常被大家理解成港股的简称,这是不正确的。H股是指这个公司在大陆注册的,是我们大陆的公司,业务也是在内地的,然后在香港上市,我们把它统称为H股。比如说,在香港上市的中国神华、中石油、中国电信,这就是典型的H股。所以,我们H股和红筹股主要的区别就是看它注册地在哪里,如果注册地在境外,它就是红筹股,注册地在境内的,它就是H股。

  和讯网:听说香港还有一种股票叫做仙股,能否介绍一下?

  朱江:对。这里的仙股先声明一下,它不是指神仙的意思。在香港有些股票因为基本面非常差,股价特别的便宜,便宜到什么程度呢?比如有几毛钱甚至几分钱的股票。

  英文有一个单词叫做cent,是指一分钱的意思,以前我们把这几分钱的股票叫做cent股,后来把它音译过来称为仙股,所以,我们把几分钱的股票统称仙股。现在一元以下,几毛钱的也都可以理解为仙股。仙股股价波动很大,每天10%多、20%多都很正常,所以投资者对仙股要格外的谨慎。

  和讯网:在A股市场,投资者可以看到有些股票会变成ST,请问在香港有没有这个类型的股票?

  朱江:你刚才说的很对,A股对连续亏损两年的公司都会戴帽,叫做ST股。这也是一种风险提示,告诉这些公司业绩不是很好,大家要小心一点。香港并没有ST这样的制度,投资者会问我怎么知道这个公司是好公司还是坏公司呢?所以,我们在买港股之前,一定先要了解一下这家公司这几年的经营情况怎么样。如果你查到这家公司连续几年亏损了,那么你就要小心了,这样的股票一般来说它的风险可能更大一点。

  和讯网:朱总,创业板在国内还是受到比较多的投资者关注,香港也有创业板这一块,请问这两者之间有什么区别?

  朱江:港股分两大板块,和A股一样也分主板和创业板,香港的创业板现在有138只股票,股票代码都是以“8”开头,所以你以后看到8开头的股票多少创业板股票。

  香港创业板的特点有6个字可以形容,就是“两低一大一小”,第一个低是说它的股价非常低,创业板的股票我看了一下大部分的股价都是低于1元港币的;第二个低是说它的估值很低,市盈率一般都在10倍以下,5、6倍的也非常常见;一大是指它的股价波动大,刚才我们谈到了仙股股价波动大,其实创业板的大部分股票都属于仙股序列中,它每天可能波动20-30%,上上下下的,股价波动非常大,一小是指它的成交量很小,它每天的股票成交量可能是几万港币和几十万的水平。所以,它的一大,股价波动大也是和它的成交量小有关系。你可能用一百万的资金就可以使这个股价波动在10个点以上了,这是创业板的特点。我们看到跟A股的创业板是截然不同的,A股创业板是炒作非常火热,但是估值也被炒得很高,讲究主题炒作,香港的创业板相对来说交投非常冷清,并不是被市场非常看重的板块。

  和讯网:非常感谢朱总今天做客港股投资学院节目,给我们详细介绍了一下港股交易与A股方面的区别,本期节目到此结束,谢谢观看。再见!

  了解更多港股知识请关注安信国际官方微信:50211017或发送邮件至paulyangliu@gmail.com

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