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首家H股城商行亮剑

2013-11-04 11:14:57 证券市场周刊 

  重庆银行誓为股东创造最大价值

  在等待上市6年之后,重庆银行(01963.HK)于10月24日开始H股上市路演,并有望于11月6日挂牌联交所主板,成为国内首家赴港上市的城商行。

  高盛、摩根士丹利、交银国际、中金、农银国际及建银国际担任重庆银行本次H股上市交易的承销商。

  一位知情人士表示,重庆银行将抓住上市良机,采取恰当的经营策略,为股东获取最大投资回报。

  募资46亿港元

  招股文件显示,重庆银行此次拟发行7.0752亿股,募资规模介于39亿至46亿港元之间。

  重庆银行于1996年成立,截至2013年上半年,总资产为1884.3亿元,在重庆市商业银行中排名第五,贷款总额849.4亿元,存款总额1396.1亿元,在重庆的市场份额分别为4.4%和5.4%。

  与此同时,重庆银行还在四川、陕西、贵州等地开展业务,其贷款主要集中在制造业、贸易、零售等领域,与西部经济发展结构契合。

  重庆银行董事长甘为民在10月24日的推介会上指出,打造西部标杆银行,稳定且高于行业水平的净利润增长率、低于所有上市银行的不良贷款率是重庆银行的两大投资亮点。

  不良率低至0.38%

  在同期赴港上市的银行中,重庆银行在各项指标如息差、不良贷款率、盈利增长方面都略胜一筹。2010年至2012年,重庆银行营业收入增至46.6亿元,复合增长率为29.5%;净利润增长至19.2亿元,复合增长32.1%。平均权益回报率为26.2%。不良贷款率仅为0.38%,低于9家在香港上市的内地银行。核心资本充足率和资本充足率均有提升,分别为9.81%和12.78%。这得益于重庆银行正确的市场策略。重庆银行通过总行营业部、小企业信贷中心,以及逾百家分、支行,在重庆县市以及西部三个省份开展业务。重庆银行针对小微企业的融资需求提供产品及服务,并根据重庆经济的发展趋势,在主城区重点发展制造业、批发与零售业、建筑业、房地产业等重庆市支柱行业的贷款业务,远郊区县利用重点产业转移所带来的机遇,发展该区县支柱产业的贷款业务。

  近年来重庆银行一直致力于优化业务结构,尤其是不断提升小微企业贷款占比,从而确保银行净利息收益率处于同业领先水平。在重庆市大力推动微型企业的发展下,重庆银行抓住机遇助力小微企业成长。

  重庆银行2012年小微贷款余额225亿元,占该行贷款总额的29.4%,比上年增长37.12%,占2012年全行新增贷款总额的 50%以上。小微客户数18000多户,占公司类贷款客户的95%。

  在10月24日的投资者见面会上,行长冉海陵表示,计划在两至三年内将小微企业贷款占全行贷款比例从31.5%提升至45%,最终或达到50%。

  市场高度认可

  重庆银行从路演开始,市场就对其高度关注。

  高盛高华研报认为,重庆银行受惠重庆城镇化进程及西部开发双重机遇,2013至2015财年盈利增长将快于同业平均水平。

  安信国际报告称,“中国银行业整体实力不断提升,城市商业银行重要性不断加强,小微企业融资需求不断提升”,是重庆银行所处行业背景,而重庆银行发行价估值合理,值得关注。

  敦沛金融副总裁李伟杰表示,2012年重庆市整体银行业渗透率为136%,低于同期北京银行(601169,股吧)的243%,显示前者具有相当的增长潜力。

  认购数据也印证了上述判断。重庆银行国际配售部分反响强烈,获得超额认购。现有股东中重庆渝富将按发行价每股人民币5元认购5230万股,而大新银行则认购3.3亿港元。重庆银行已引入3家基石投资者——重庆北恒投资发展、中国财富金融控股、加拿大国民银行,三者分别认购4亿元人民币、2000万美元和1000万美元。3家基石投资者加上重庆银行前两大股东,这5家公司的累计认购金额约11亿元人民币,占重庆银行本次H股募资上限的30%。

  全球知名的主权投资基金科威特投资局将下单重庆银行,台湾远东集团也有意下单2000万美元。另有一些对冲基金及长线基金认购。

(责任编辑:于晓明 HN024)
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