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和讯港股投资学院第七期:认购新股可融资9倍

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2013年11月13日07:54 来源:和讯股票 

  《和讯港股投资学院》是和讯港股联合香港证券经纪行精心打造的一档专门为投资者提供专业、实用的港股投资教育节目,填补了市场上空白。本节目以视频课堂的形式展现,分为初中高三级,由浅入深,层层递进,以最完善的内容和最直观的形式,有效培养投资者对香港证券市场的认知和投资要点,帮助投资者做好投资准备。

  您在学习过程中,如有任何疑问,均可发邮件到hxhk#staff.hexun.com(将#改为@)提出,和讯港股将会定期组织专家进行解答。

  以下为本期节目的文字实录:

  主持人:各位和讯网友,大家好!欢迎大家收看本期的港股投资学院节目,本期节目我们非常荣幸的邀请到了安信国际投资咨询主管朱江,朱总您好!

  朱江:您好,各位和讯网友,大家好!

  主持人:大家都知道A股今年的IPO是暂停了,但是香港的新股市场相对来说就非常火爆,比如最近国内的一些手机游戏商,云游、博雅之类的,还有我们的城商行,还有我们的重庆银行、徽商银行,能不能请朱总给我们介绍一下最近香港新股的市场?

  朱江:刚才主持人说得很对,近期A股和港股的新股市场可谓是冰火两重天,截止到11月6号,今年以来香港上市的新股总共有69家,我们以收盘价来统计,上市当天股价涨幅在10%以上有27只新股,当天的收盘价涨幅在翻一倍以上的有7只新股,翻5倍以上的有两只新股,所以是非常火爆的。

  主持人:请问朱总,我们国内的投资者又如何参与进去呢?

  朱江:想参与香港打新股其实非常简单,大家首先要开好香港的账户,目前的开户流程也是非常简易,只要提供大陆的身份证就可以了。在账户开立以后还要转资金去你的港股账户中。我之前遇到好几个朋友,他们非常看好我这个新股,但是又没有港股账户,急急忙忙的来开,没有赶上,所以非常的可惜,眼睁睁的看着股价涨上去。有了账户有了资金,认购新股就不是什么难事了。

  主持人:朱总,能不能给我们简短的给我们介绍,开户到底需要多长时间?

  朱江:开户正常情况下是3--5个工作日左右。

  主持人:如果资金从国内到香港那边需要多长时间?

  朱江:资金上需要到银行去做境外汇款,如果我们有的投资者在香港本身有银行帐户或者港币资金就更简单了。如果在香港没有银行帐户大概需要两个工作日左右。

  主持人:我们在香港上市公司的招股书上经常会看到国际配售这个词,能不能请朱总给我们解释一下什么叫国际配售?

  朱江:香港的新股发行一般分成两个部分,这两个部分是国际配售和公开发售,公开发售是我们A股中的新股网上抽签,大家经常参与的这种,这种在香港所有人都会参与,包括机构和个人。

  国际配售是什么?类似于我们网下的一个新股分配,他不需要参与网上的抽签,所以机构投资者非常喜欢国际配售,因为它不需要抽签,而且它有一定的资金门槛。个人投资者只要达到这个门槛也可以参与国际配售。

  正常情况下,在香港市场当中国际配售和公开发售的比例是9:1,就是说国际配售是9,公开发售是1。举一个例子,我家里养了100只鸡,我先把90只鸡卖给饭店,其他的10只鸡我拿到菜市场再公开发售。

  主持人:国际配售的大致门槛是每只新股都不一样吗?

  朱江:对,都不一样,这要看每个新股的组成,要定下策略。一般来说,可能要100万港币或者50万港币以上才可以参与国际配售。

  主持人:公开发售才10%,而且还要抽签,这样相对于中小散户来说是不是有点不太公平?

  朱江:这个问题问得非常好,作为上市公司而言,他们肯定是希望它机构申购的比例越大越大,这样有利于优化股权结构,如果我卖100只鸡,如果大部分能够出售给饭店那是非常好的。如果公开发售部分超过一定的倍数,比如超过50倍、100倍的话,说明这个菜市场,我公开发售的菜市场的供不应求了,对不起,按照香港法律的规定,必须得从国际配售那边回拨一部分过来给公开发售的部分,就是说饭店必须把90只鸡无条件的满足一部分,满足人民群众的需求。

  主持人:香港认购新股是否可以融资呢?

  朱江:可以的,在香港认购新股最高融资可以达到9倍,什么意思呢?比如你账户里面有10万港币,你可以在外融资90万港币,也就是总共有100万港币去打新股。当然券商不会所有股票都给你9倍的融资,它也会给根据对一些新股质地的判断和风险控制,来决定是否给你9倍的融资。

  主持人:在香港市场上,国内投资者一般认购新股的费用大概是多少?

  朱江:香港认购新股的部分是三个部分:

  首先,无论新股是否认购到,投资者都要给券商50港币的手续费,也不是很多。

  第二,新股认购成功的部分,按照中签率,比如10%的中签率,100万就有10万块钱,对这10万块钱收取1%的佣金。

  第三,证监会交易征费和交易所的交易费用,合计是万分之八,我们总共算下来,它的成本是认购成功部分的1.008(加上50港币)。

  如果是9倍融资,或者说孖展的话,还要支付券商相应的利息。

  主持人:因为国内,我们经常可以看到一些新股上市破发,在港股市场会不会有这样的状况?

  朱江:港股相对于A股来说,它一个更加成熟的市场,所以新股也是有可能破发的,破发主要有两个原因:

  第一,上市公司的业务,投资者不认可。举例,比如有的公司做得非常传统的业务,可能没有什么亮点,也没有什么市场的空间,大家第一天都会选择抛售,也没有揭牌的人,股价自然就掉下来了。比如今年上市的中铝矿业、永利地产,这些跌幅都是非常大的。

  第二,你的定价太高,任何一个商品都有一个合理的价格,新股也是这样的,如果股价发得太高,抛盘的压力就会太大,就好像超市里面,如果一瓶矿泉水能够卖到50块钱,大家可能都不会去买。

  主持人:能不能请朱总给我们网友介绍一下打新股的诀窍呢?

  朱江:我自己总结了打新股三部曲。

  第一部曲,看一下这个新股是什么行业的,我们说投资先看行业,传统行业还是新兴行业,一般像互联网、环保之类的行业等新股都比较受市场的追捧。

  第二部曲,你看这个新股在行业当中的地位是什么样子的,是不是龙头,是龙头机会可能又大一些。

  第三部曲,要看看信息披露当中,因为新股一般上市都会披露一些公开信息,它的基石投资者是谁?什么是基石投资者?就是已经入股的大型机构投资者,已经参与到配售当中的。

  如果这个新股的基石投资者有巴菲特,大家也就不用再犹豫什么了。我再举一个例子,我们还是以养鸡为例,你养了100只鸡,如果这100只鸡当中有50只卖给了钓鱼台国宾馆,说明你的鸡质量非常好,另外50只鸡也不用担心销路了,可能价格也会卖得非常好。

  主持人:本期节目到此结束,非常感谢大家的观看!再见!

  朱江:再见!

  (结束)

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