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和讯港股投资学院第八期:关注医疗改革概念股

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2013年12月07日09:04 来源:和讯股票 

  和讯网:和讯网的网友朋友大家好!欢迎大家收看本期的《港股投资学院》栏目,本期节目我们有幸邀请到的嘉宾是来自汇业证券策略师岑智勇先生,岑先生您好。

  岑智勇:主持人你好!大家好!

  和讯网:岑先生,今天我们想请您跟我们一起围绕您个人的港股投资理念以及对近期热点话题的分析,包括对未来走势的预计来聊一下对港股方面的一些分析话题。

  和讯网:那么首先第一个问题想请您分析一下您个人的港股投资理念和操作技巧是怎么样的?

  岑智勇:好的,我觉得在投资港股或者投资A股、外国的股份也好,投资者应该有一个概念,应该从打造一个投资组合的角度出发,在组合中要有什么呢?要有不同的股份,不同的资产配置。但是在挑选一个合适的资产的时候或者股份的时候,其实就应该动用不同的技巧,比如说人脑和电脑都要用得到。

  动用人脑的原因,是人能够掌握一些比较抽象或者是反应比较快,一些市场面的东西。但是人脑都有一个缺点,是比较情绪化,感性一点,有时候可能是市场波动比较大,他就会很害怕,心态不好了。

  电脑方面辅助我们分析一些数据,但是电脑有好也有不好的地方,就是很习惯了,可能你下了一个程序,怎么去走,它就永远只会这样走,就不懂变通。所以,在打造组合的时候要人脑和电脑都要配合使用。

  之后怎么去做呢?我就会从基本面出发,就会看年报、公司盈利能力、公司过往几年的营业额、盈利有没有增长,它的股价表现好不好等等一些基本面的因素,我们都会参考。然后再挑选一些优质股份的时候,打造一个投资组合。

  下一步我们要想如何去对冲这个风险,对冲风险就是要动用电脑了。首先,我们打造这个投资组合以后,可能要计算一下所有股份之间相互的关系,或者是整个投资组合的波幅、或者贝塔系数等等。然后再计算一下,比如说是投资组合和恒生指数的关系,再用一些投资工具做一些对冲。由于当中涉及很多的计算过程,在这个里面三言两语解释不了,大概就是这样的。

  和讯网:我们要结合人脑的感性和电脑的理性,关注基本面以及运用一些技巧来对冲风险,控制风险。

  第二个问题,请问您对近期三中全会出台的一些政策会对市场有怎样的影响,您是怎么看的呢?

  岑智勇:市场对三中全会的消息都挺正面的,尤其是中资股方面,上周五三中全会之后,2万字的文章出了以后,投资者都有挺好的反应。

  我们看一些憧憬的板块,比如说内银股 都有一个不错的走势。此外就是一些有利好政策,有希望可以放宽,这个可以刺激需求了,所以,一些相关的股份,比如说一些乳品股份,比如说合生元的股份这次都有机会受惠了。

  然后环保节能是一个大的趋势,像现在三中全会之后,国家都会加大发展这方面的力度,所以,有一些环保股份,比如说京能洁净能源股份,是可以留意一下的。

  之后其实还有其他板块,比如说燃气方面,因为石油板块和燃气板块都有机会改革,当中有一些股份都有可能受惠。比如说昆仑燃气,它是中石油的上游公司,但是它的资产素质是不错的,有机会受惠于改革,以及跟母公司有没有重组,等等都有机会受惠的。

  和讯网:人们现在都比较关注三中全会的政策对市场会造成怎样的影响,这是一个热点话题。另外一个热点话题,我们了解到阿里巴巴的主席马云有对媒体表示,明年上半年可能会在香港上市,您对此有怎样的看法?

  岑智勇:其实,我觉得可以从另外一个角度去分析这个问题,比如说从经济分析的角度去分析这个问题,阿里巴巴是一个中国的公司,如果它能够在中国或者亚洲地区上市应该是已经好的,它可以争取到地理优势。比如说在香港上市,估值也会高一点了。当然它也可以选择去美国纳斯达克上市,其实都可以,但如果他愿意这样做的话,我觉得他一早已经去了,不会等到现在还没有下决定。

  在美国方面其实估计都没有在香港或者是A股这边那么好,站在一个上市公司老板的立场,当然是希望可以以一个比较好的估值去上市,筹资更多的资金去发展它的业务。所以,我相信阿里巴巴会在香港上市了。

  当然对于港交所方面可能要吸引阿里巴巴过来上市,可能在规条、要求方面可能也有放松一点。之前港交所的总裁都曾经发过一些文字,说了很多条件,其实我觉得他这个举动是想告诉阿里巴巴马云,其实我们还有空间去谈的。

  和讯网:我们是欢迎您来上市的。

  岑智勇:所以,我觉得对于港交所能够吸引阿里巴巴这种大的公司来进行IPO,对它的业绩和全球排名榜都有一个正面作用,从经济的角度到香港上市有利于双方,我觉得只是一个时间的问题。

  和讯网:您说到在港交所上市方面的消息,我们也知道近期有很多新股在港交所上市,您对这些新股上市走势表现是怎么看的?

  岑智勇:最近多了很多的新股来港上市,比如之前的重庆银行、徽商银行等等,最近的焦点是落在一家凤凰医药上,它是在北京做一个医院的业务的,虽然它的估值不便宜,30、40多倍的市盈率,但是由于最近在三中全会之后,有一些医疗改革的憧憬,所以,这个股份希望可以受惠的。所以,在外围宏观的消息面配合之后,相信这个股份都有一些可以炒作,投资者可以留意一下。

  和讯网:接下来我们想预计一下未来的港股走势了,您是怎么看未来一周的港股走势,以及您如何看待年末港股将如何收官?

  岑智勇:最近的港股走势都受到了中国的消息,尤其是三中全会消息的影响。在三中全会之后,公文发表之后,恒生指数在一个月之内上升超过了1000点,最近已经上升突破了23500点这个阻力了,由于23500点这个阻力之前超过两个月多都还没有突破,现在突破了,由阻力变成一个支撑了,我相信在这个星期恒生指数有望挑战24000点这个水平了,如果能够突破的话,还是可以再往上挑战一下更高的水平了。不过后市方面都有一些风险,始终美国方面在12月中会有一个议息会议,虽然现在投资者预期量化宽松还是会持续的,但是当中有没有一些变化或者是推出的时间表,投资者都要留意一下。

  和讯网:我们知道美国量化宽松是否退市的问题一直在讨论之中,您是怎么看的?

  岑智勇:我觉得最快要到2014年第一季度才有机会退市了,尤其是在伯南克完成他的任期之后才有机会。因为从政治方面来看,由于现在是伯南克的任期内,如果他有任何的政策上的变化,其实可能不太好做,他要跟投资者做很多的解释等等,要有一个交待。如果要换届的话,处理这个方面就比较好一点了,由于美联储会于2014年换主席,可能到那个时候会有一些变数了。

  和讯网:您个人来说有没有一些个股推荐呢?

  岑智勇:其实还是和三中全会相关的股份都可以留意一下,比如刚才提到过有一些医药改革的方面,其实我们早些时候提到的医药板块,其中一个就是四环医药了,它的业务就是一些医药,包括一些心脏药,它的业务入门的门槛比较高一点,因为入门门槛比较高一点,所以,我觉得这一类的股份都可以留意一下。

  和讯网:非常感谢岑先生今天精彩的分享,本期的《港股投资学院》节目到此结束,欢迎大家继续收看我们的节目,如果您想学习如何投资港股?如果您想了解近期的热点话题,敬请关注我们港股投资学院栏目。谢谢大家。

  (结束)

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