注册

新华汇富:予卡姆丹克太阳能买入评级 看0.777元

2016-07-14 15:31:23 和讯股票 

  收购一个提供下游太阳能产业解决方案的供货商 – 扼要重述,卡姆丹克达成了收购Joy Boy (“目标集团”)的协议,而目标集团主要提供太阳能开发服务。

  管理层表示,目标集团的业务是为太阳能电站运营商提供从项目申请、批文申请、 EPC采购、一直到后续管理乃至最终转卖的一站式解决方案。然而集团本身并非太阳能电站运营商。一站式服务的均售价为人民币0.5元/瓦,目标毛利率为40%-50%。公司表示,手头上已经确认的70MW项目位于河南洛阳。

  单晶硅片业务最新情况 – 管理层重申其对于马来西亚工厂在2016年第三季度达到满产的预期。达到满产后,对于单晶硅的生产,硅消耗预期为<4克/瓦 (目前大概4.5克/瓦) ,而非硅成本预期为0.1-0.12美元/瓦 (目前 0.13-0.14美元)。

  我们的观点

  我们相信目标集团的解决方案服务将很好地迎合个人拥有的分布式太阳能项目的开发需求,因为个人往往缺乏开发以及管理太阳能电站的专业知识。另外,公司能够把其单晶硅片销售以及太阳能项目开发服务的EPC部分嫁接起来,由此将产生协同效应。 如果收购成功,17财年主要财务数据的变化如下:

  我们维持维持买入评级以及港元0.777之目标价。

(责任编辑:谢伟锋 )
看全文
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

推荐阅读

和讯热销金融证券产品

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。