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提防“老千股”要知道这些秘诀

2017-01-03 11:50:35 钱生钱 

  我们在本期杂志的《你知道“老千股”的威力有多大吗?》中简单的介绍了一下什么是“老千股”及“老千股”的危害。“老千股”危害虽大,但也有一些防范的技巧,只要掌握了“老千股”的一些规律,再通过仔细的观察与甄选就能够有效的规避“老千股”。接下来我们就一起看一看避开“老千股”股究竟要知道哪些秘诀。

  第一个需要注意的是,上市公司是否有大幅折价供股。供股本身会导致发行股数大幅增加,对小股东来说每股可分配盈利、派息、净资产值等都会被摊薄。还要注意的是,部分上市公司会以奇怪的比例进行供股,如10股供0.45股等,这会造成小股东手上有不足1手的碎股。如果小股东希望将“碎股”套现,多半需要折价转让;而此时上市公司大股东在市场进行碎股收集,曲线完成低价增持上市公司股权的交易,小股东收益蒙受损失。

  第二个需要注意的是,上市公司是否有频繁合股和削股的前科。合股和削股是“老千股”连续融资的常用伎俩。比如,某公司先把已发行股份进行5合1,将面值为5分的5股合并为25分面值的1股;之后再把合并股份的面值进行股本削减,从25分削减至1分;然后,再把未发行的股票面值继续拆分,以1分面值进行新股发行。至此,这家公司可以不断发新股进行融资;同时制造了更多股份,让日后的供股更为便捷。

  第三个需要注意的是,财务报表是否进行了粉饰。比如,将短期流动性非常好的债券归于现金等价物中,造成上市公司现金虚高的情况;将信托存款存在非银金融机构中,但这类机构实际是上市公司的关联企业,而这笔存款实际是应收账款。此外,还要警惕上市公司突然出现与主业无关的收购与融资动作,新年或节前进行大量贷款再融资,实为避免银行强制还款等。

  第四个需要注意的是,上市公司是否频繁更换董监高及审计师。在港股市场停牌超过3个月之后,港交所会将公司定义为长期停牌公司,并发布定期报告,这类公司出现财务问题概率较大。另外,如果一家公司的审计师更换频繁,或者从四大换为不知名审计机构,财报延期发布,都可能是出现问题的先兆。

  这几个甄别“老千股”的方法略微有些繁琐,有些投资者更喜欢简单粗暴的方式,那么我们《钱生钱》就给大家介绍几种快捷的识别方式。例如,“老千股”通常会在免费小报或其他小道消息疯狂推荐;亦或者股票的编号未变,却频繁的更换名字;再或者股价极低,并且有合股的前科;还有,“老千股”历史上很少派息,或基本不派息;最后,大股东多次减持套现。

  随着沪港通和深港通的开通,越来越多的内地投资者开始涉足港股市场。虽然港股通的标的内并不常见“老千股”,但对于一些不借助港股通投资于香港证券的投资者来说他们可能会面临碰到“老千股”的情况。如果这部分投资者实在分辨不出来“老千股”,那么这里有一个粗暴的方法可以帮助你避开“老千股”,那就是凡是股价低于1港元的股票一概视为“老千股”。虽然这样选股并不完全正确,但为了避开“老千股”的坑,错杀一些低价股也不失为一个不错的办法。最后,希望大家都能避开“老千股”在港股赚的盆满钵满。(文/大冬瓜 图/网络供图)

(责任编辑:宋埃米 HT004)
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