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机构进场散户出逃 暴涨的内房股你跟不跟?

2017-02-09 14:52:20 和讯名家  陈嘉林

    本文首发于微信公众号:港股挖掘机。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

  2月8日港股低开下探,但是一度连跌破5日线和10日线,但是盘中地产股却逆市上涨,且势头强劲,直接带大盘走出一波节奏逐渐反弹,截至收盘,恒指成交量创年内新高接近900亿,大涨153.56点。

  从市场表现来看,据智通财经统计,内房股板块升5.77%,涨幅居板块首位,该板块的相关成份股全线上涨,其中市场表现最佳的为富力地产(02777)大涨9.98%,而唯一一只跑输大盘的股恒隆地产(00101)也上扬0.61%。

机构进场散户出逃,暴涨的内房股你跟不跟?
  机构和内地资金“疯狂扫货”

  从整个市场的资金流向来看,据交易宝资料显示,地产板块成“吸金狂魔”,整个板块流入44.4亿港元,净流入14.3亿港元,据智通财经统计,这些资金地产股中有3个明显的动向:

  外资在市场上扫货。券商追踪数据显示,联席券商美林、巴克莱、花旗、摩根香港、中心里昂、Opticer、JPMorgan、德意志等均出现明显加仓地产股的现象,在成交量大的个股上尤为明显,摩根士丹利的首荐的中国海外发展(00688),通过联席券商美林的净买入达到了4亿港元。

  香港散户趁高获利了结。被业内认为代表着香港散户的联席券商耀才证券,在多只地产股的卖方席位中排名靠前。这暗示着,香港散户正积极地抛出筹码。如大涨9.98%的富力地产(02777)总成交额为2.1亿港元,通过耀才证券的净卖出达到458万港元,占总成交额的2.09%。

  内地资金也在积极买进。周三的港股通十大成交活跃榜(深、沪),共有5只地产股上榜:华润置地(01109)、融创中国(01918)、合景泰富(01813)、宝龙地产(01238)、中国恒大(03333)。这是以往很少见的情况。其中,恒大、合景泰富、华润置地、融创中国分别净买入1215万港元、1417万港元、3383万港元、845万港元。

  大行先期做好了铺垫

  而在资金到位之前,国际大行已经在研报上进行铺垫了。

  2月7日,摩根士丹利将地产行业评级从“表现平平”上 调至“有吸引力” ,是预计2017-2018年地产行业利润率会出现上升,进而导致利润和股息提高,行业股息、收益率目前处于2010年以来最高水平。

花旗在研报中表示,内房股估值处于历史低位。
  花旗在研报中表示,内房股估值处于历史低位。

  摩根大通指出,目前地产股价格为预测市盈率5.9倍,预计未来6至8周内股价或跑赢大市。

  在彭博调查的七家银行及券商机构中,瑞穗、中金等五家均预计香港上市的中资地产股今年将跑赢大盘,特别是那些在土地储备、现金流、品牌等方面具有优势的大型开发商。其中,中金公司在报告中称,一季度中大盘港股地产股有约20%的上涨空间,小盘股上涨空间可能更大。

  业绩或倒逼股价兑现利好

  尽管销售及业绩向好,受中央及地方频频出手调控的拖累,2016年地产股价倒跌。据智通财经统计,MSCI中国房地产股2016年跌18%,同期MSCI中国指数下跌1%,136家房地产上市公司中只有28家公司股价呈现上涨的态势,占比20.59%。

  房地产调控政策的影响依旧存在,进入2017年,内房企业能否续写销售神话还要打一个问号,但地产股的投资价值不容忽视:

  第一,目前房地产销售仍保持强势。

  从目前各大房地产企业披露的1月份业绩数据来看,均延续着火热的势头。恒大率先披露1月份销售金额为372亿元,同比增长75.2%,保持了旺盛的增长态势,万科、碧桂园在新年的第一个月都完成了400亿以上的业绩,TOP3房企的销售业绩总和较去年1月同比增长了123%,尤其是碧桂园,接近去年同期的四倍;进入2月份,销售同比增速预计将进一步加强(由于去年同期受春节因素影响,基数低)。

  第二,接下来的3月份还有强劲的年报接力。

  据彭博汇总20家香港上市中资地产商的数据显示,去年合同销售额合计增长56%,远超2015年21%的增速,受强劲销售收入推动,2016年香港中资地产股的核心净利润预计同比增长18.2%,2017年预计增长22%。

  第三,最核心的因素还是因为估值低。

  追踪22支主要在香港上市中资地产股的彭博行业中国房地产价值同业指数去年全年跌逾11%,创五年来最大跌幅,估值处于过往六年均值的一倍标准差之下,香港股价有多便宜一目了然。

  加息”忧虑得到解除

  另外,房地产最担心的“加息”或是个伪命题。

  新华社下属媒体周三发表评论称,近期有分析认为货币市场操作利率的上调是变相“加息”,这是一种误解,中国当前并不具备全面加息的基础和条件。而只要不加息,则对房地产就是很大的利好因素。

  此外,一月信贷再次放出天量,而信贷大部分流向可能是房地产行业,市场认为这也给房地产后续发展注入了活力。

  中线虽看好 短期追高需谨慎

  近日港股重磅大蓝筹轮流炒上,再加上周三下午港交所及券商板块突然急飙接力,不少港股专家认为,指数的升势有迹象由腾讯控股汇丰控股独撑的格局,扩散到其他蓝筹,且配合成交增加,极有可能是大户进场,迫使部分观望基金追货,对大市是利好。至于后市的上涨板块会花落谁家,有推测是内银板块,也有人推测是软件板块,众说纷纭。

  就内房板块的后续动力而言,智通财经研究中心总监万永强表示,碧桂园(02007)是龙头,富力(02777)、首创置业(02868)、世贸房地产(00813)、中海外(00688)等股基本素质都较好。鉴于周三上涨幅度较大,接下来的走势,关键还是要看成交量能否持续放出,如果量能萎缩,则恐难以持续。

  另外格外值得留意的是,摩根士丹利不看好富力(02777)向非地产行业扩展的策略,加上负债率高,给予减持评级,目标价看7.9元,潜在跌幅28.31%。智通财经查阅港交所权益披露发现,花旗在2月2日减持富力好仓34.85万股;贝莱德在1月下旬亦有减持。该股周三领涨内房,涨幅达到9.98%,应留意短线沽压。

    文章来源:微信公众号港股挖掘机

(责任编辑:王姝睿 HF059)
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