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《大行报告》美银美林:福耀玻璃(03606.HK)业绩胜预期 目标价升至25.23元

2017-02-27 10:47:00 阿思达克财经网 

  美银美林发表研究报告,指福耀玻璃(600660,股吧)(03606.HK) +1.250 (+5.342%) 沽空 $2.02百万; 比率 7.760% 2016年收入按年增长22%至166亿元人民币(下同),毛利率按年上升0.5个百分点至42%,主要受惠於产品组合改善及产能使用率上升所致。该行表示,福耀玻璃2016年纯利达31.4亿元,轻微高於市场预期的30亿元及该行预期的26.5亿元,主要由於美国工厂自去年第四季起开始实现盈利。

  该行估计,福耀玻璃中国汽车玻璃业务2016年毛利率按年升0.2个百分点至36.8%,受惠於产品组合改善;外国汽车玻璃业务毛利率按年升0.5个百分点至42%,受惠於第四季起产能使用率上升。2016年外国业务收入按年升25.3%,升幅高於中国业务的21%。

  美银美林称,由於公司美国业务增长速度较预期快,美银美林将福耀玻璃外国厂房2017及2018年产能使用率预测由2016年的45%至55%,上调至76%及95%;毛利率上升趋势带动2017及2018年每股盈利预测上调到1.54至1.88元人民币。美银美林将福耀玻璃目标价由21.94元上调至25.23元,重申「买入」评级。(ac/da)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2017-02-24 16:25。)

(责任编辑: HN666)
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