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《大行报告》高盛微降港铁(00066.HK)目标价至35元 维持「沽售」评级

2017-03-09 10:28:00 阿思达克财经网 
高盛发表报告表示,港铁(00066.HK) -0.100 (-0.238%) 沽空 $1.06亿; 比率 32.453% 去年核心纯利跌13%至94亿元,符合该行预期,旗下铁路业务EBITDA增长由2016年上半年的6%,放缓至下半年的3%亦在意料之内,认为港铁增长将持续放慢,新铁路项目回报低,对港铁目标价由35.3元微调至35元,维持对其「沽售」评级。

  高盛发表报告表示,港铁(00066.HK) -0.100 (-0.238%) 沽空 $1.06亿; 比率 32.453% 去年核心纯利跌13%至94亿元,符合该行预期,旗下铁路业务EBITDA增长由2016年上半年的6%,放缓至下半年的3%亦在意料之内,认为港铁增长将持续放慢,新铁路项目回报低,对港铁目标价由35.3元微调至35元,维持对其「沽售」评级。

  该行指出,港铁两条新线路启用後,日均业务增长略逊管理层指引,确认了该行担心新项目回报低的观点。票价调整机制今年第二季才完成检视,可能令今年车费下降,加上免税合约即将完结,利息支出上升等,预期对港铁核心盈利有2%的进一步影响。

  高盛称,港铁於2017至2019年资本开支达370亿元,但经营现金流只有130亿至150亿元,相信增加派息空间有限。(ay/w)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2017-03-08 16:25。)

(责任编辑: HN666)
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