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“妖股”背后:谁在买美图? 谁又在卖?

2017-03-21 11:03:34 和讯名家 

    本文首发于微信公众号:港股那点事。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

  编者按:

  美股周黑鸭等妖股的大起大落,完美诠释了什么是港股A股化。这些港股次新股的炒作方法,像极了A股的做法。数据显示:这三家公司的走势,基本都是港股通资金南下扫货所带动的。

  质疑

  自美图招股开始,对美图的争议与质疑就不绝于耳。

  无数自以为是的投资人把他们曾经用在腾讯身上的浅薄的自负再次用在了美图身上。 2016年12月15日上市后,这种自负显示出了力量:美图略略高开后低走。一开始下跌的时候,基本上市场上所有媒体和机构都说,看吧,亏损的企业,在香港这个不见兔子不撒鹰的地方,终究还是不受待见的。那个时候,正好A股也出现了一轮大幅调整,美图连续下跌7个交易日,最低到了HKD 7.46,比招股价低了HKD 1。

  而后来,很快美图就回到了招股价,而在后来的三个月内,为了迎接加入深港通标的,到了三月初,美图就由招股价HKD 8.5,上涨到了HKD10附近。

  催化剂

  后来,真正的催化剂终于来了,发生在3月6日这一天。

  “3月6日,因恒生综合大型股指数、中型股指数、小型股指数实施成份股定期调整,深港通与沪港通下的股票名单也发生了调整,这也是深港通开通以来首次调整股票名单。

  据深交所的公告显示,此次共有23只股票调入深港通下的港股通,其中包括:美图公司、周黑鸭、IGG、周生生、绿景中国地产中信建投证券、等;另有18只股票被调出名单,其中包括:新鸿基公司、天成国际、恒腾网络、中国新金融、中泛控股等。”

  而自这一天开始,美图,周黑鸭,IGG这三个国内投资者耳熟能详的公司,开始了后面波澜壮阔的行情

  当天,美图,周黑鸭,IGG分别出现了不同程度的涨幅。

  深港通

  我们还是用“美图公司+IGG+周黑鸭”这三驾马车为例子,通过CCASS系统来看看深港通资金的实力(CCASS显示是T+2,所以上周五的买入量,还没展示)。

  数据再清楚不过地显示:这三家公司的走势,基本都是港股通资金南下扫货所带动的。

  群众为什么偏爱这样的公司?理由很多:

  1、题材性感,想象力大;

  2、都是各领域中的带头大哥;

  3、港股可怜的低股价、低估值;

  4、可以通过深港通直接买到;

  ……

  像极了A股

  所以这一轮港股次新股的炒作方法,像极了A股的做法。

  继续拿美图做例子。美图上市一共筹5.74亿股,其中基石1.37亿,那么剩下一共4.37亿是公开配售,而这其中国际配售3.796亿股,公开认购5740万股。国际配售基本都是机构拿货,而普通的公开认购就是我们大家所知道的流通筹码。

  如果我们再来回顾美图的港股通数据。

  截至上周三(因为数据是T+2),当美图进入港股通后,数据显示国内的钱开始扫货,短短的8个交易日,公开认购的5,740万股,就拿掉了2,500万股的筹码,能流通的,也就所剩无几了——而这段时间便是美图股价从HKD10快速上涨到HKD20的阶段。

  调整

  接下来,就到了精彩的今天:美图从冲高28%到下跌11%,经历了最大40%振幅的调整。

  其实今天很值得注意的是,早上美图开盘仅仅30分钟的时间,成交量就已经达到了上周五全天的成交量。而这种做法,放在A股来说,要么涨停,要么就意味着要调整。

  下跌开始于下午14:44。如果按照美图的招股价,今天的最高价为23.05,短短三个月多点,涨幅达到了2.71倍。今天,美图股价最高时的市值达到了973亿,距离千亿公司,仅仅差27亿。

  今天一天,美图的股价,从冲高28%到下跌11%,一天的成交额为38亿,占到流通盘的将近40%,而2万亿市值的腾讯,成交量也就是55亿——流动性与交易热度,是真正反映一个公司吸引力以及溢价的所在。

  如果我们用A股的说法来说,美图,在经历了11个涨停板之后,连续出现了3个跌停板,而这三个跌停板,对于港股市场,就是1个小时15分钟的事情。

  而因为龙头股美图的下跌,今天IGG,周黑鸭,甚至是深港通中的中软国际,金蝶软件……都不同程度地受到影响,所有资金南下概念的股票,都出现了回落。

  说很多人都在等待这个下跌,毫不过分:他们希望用美图上涨近3倍之后的一次回调,来多少稀释和缓解自己当初看淡美图的浅薄。

  所以,今天的下跌,卖出者绝大多数肯定是赚钱了的人,正常的获利盘的回吐,但卖出者也一定少不了那些其实没赚到钱的人:美图不跌,自己的一世英名岂不一个大大的污点?

  所以,哪怕亏钱借券,也要迫不及待跳出来踩一把。

  港股A股化

  记得前段时间在格隆汇看到过,港股正在A股化,A股正在港股化。表现形式上,一是定价权,二是炒作手法。

  从目前港股所有热门公司盘面来看,这样的状况,正在加剧。

  你不难没发现,现在但凡有点热门题材出来,港股现在的反应总是比A股强烈很多,比如国企混改,比如5G……

  而AH溢价,不知不觉地,回到了110左右的水平。

  大家都知道A股的上市公司估值高,可以到几百倍PE,几十倍PB,主要是因为资金充沛,每家公司,就像是皇帝的宠妃一样,每天被皇上宠着,被下人伺候着,皇帝哪天高兴了,翻了牌子,从此,公司便踏上荣华富贵之路。

  港股现在还处于很低的估值水平,有人说港股A股化,会有泡沫。我期待他有泡沫,即便他在现在的基础上,有了1-2倍的涨幅,那都还是美丽的泡沫。而A股港股 化,靠业绩说话,再加上现在人民币资产,在人民币贬值的大环境下变得不那么受待见,A股现在要凭真本事去挖黄金,而且难度还很大,泡沫正在挤压。

  这样想的话,一个市场(港股),开始向有泡沫的方向发展,一个市场(A股),开始挤泡沫,你觉得,为了赚钱的你,应该去哪里呢?

  夜晚的中环,依然拥堵,灯亮起来了,一切依稀故往。但我知道:现在的港股,早已不是以前那个港股了。

    文章来源:微信公众号港股那点事

(责任编辑:王姝睿 HF059)
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