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跟着“一带一路”找牛股(二):忘掉吉利汽车 今天联合光伏(00686)歌声飘扬

2017-05-10 16:00:03 智通财经 

  5月14-15日,“一带一路”国际合作峰会将在北京召开。

  3年多来,“一带一路”建设从无到有、由点及面,进度和成果超出预期。全球100多个国家和国际组织共同参与,40多个国家和国际组织与中国签署合作协议,形成广泛国际合作共识。

  港证监行政总裁欧达礼表示,港证监在帮助投资者建立对大型“一带一路”项目的信心方面可发挥关键的作用,期待与业界合作,令这些项目取得成功。

  回馈到港股企业身上,考虑到“一带一路”建设的历史意义及较长时间的建设时点,部分企业均可受益。但任何的投资活动,均需从企业自身的价值、未来的业绩成长作为皈依,我们首先发问的是,在这个漫长的分析路标中,谁才是值得分析甚至买入的标的?

  首先来看一张图:

上图可以看出,在过去的五个月里,这只股票已经摆脱了前期的底部中枢,以一个强劲的60度角凌厉攻势上攻,并于3月6日开始启动,以0.66港元为启点,至5月10日上盘为1.22港元,涨幅高达84%。

  上图可以看出,在过去的五个月里,这只股票已经摆脱了前期的底部中枢,以一个强劲的60度角凌厉攻势上攻,并于3月6日开始启动,以0.66港元为启点,至5月10日上盘为1.22港元,涨幅高达84%。

  这只股票的名字叫作联合光伏(00686),其同时亦是未来“一带一路”重要清洁能源平台。

  10大历史交易日的魔鬼细节

  细节都藏于魔鬼中,一只牛股的成长亦归植于资金的推动。
上图可以看出,在过去的五个月里,这只股票已经摆脱了前期的底部中枢,以一个强劲的60度角凌厉攻势上攻,并于3月6日开始启动,以0.66港元为启点,至5月10日上盘为1.22港元,涨幅高达84%。

  根据智通财经比特港的数据,在过去三个月里——也即是联合光伏股价飙升的阶段,中资和美资买入的金额最高,美资净买入5.17亿港元,中资净买入1.1亿港元。

  如果再细分到每个交易为看,这里首先给出一幅图。

  这一幅图展示的是联合光伏从2016年9月—2017年5月10日的成交量情况表。

  仔细考究,在3月之前,联合光伏日交易金额达到4000万以上的,仅有2016年9月5日5221万元。但3月6日后,总计有22个交易日金额超过4000万以上,其中5个超过亿元,最高的是4月12日达到2.35亿港元。

  鉴于过往联合光伏过亿元以上的交易日较少,故此上述5个过亿元交易日均可入列历史前10——如此多的资金净流入,对于联合光伏股价的推动作用可想而知。

  资金的追捧,主要是业绩的推动、即将入选港股通标的确定性、对其在“一带一路”中的表现。

  在过往三年里,联合光伏的业绩一起持续“火箭”般增长。如2013年能入报表的装机容量只有140MW,2014年上半年就上升到470MW,2016年就定格在1.29GW,三年时间业务增长近10倍。

  经营的扩线带来了总资产及营收的增加。根据联合光伏年报显示,2016年该公司总资产为171.8亿元,较去年同期增长32.6%;总营收为9.98亿元,较2015年末增长58.24%;EBITDA利润率为84%,远高于同行水平。

  值得注意的是,在此前入选港股通的标的企业,在股价上往往均有上佳表现。如美图(01357)、IGG(00799),以后者为例,其入选深港通标的之后,截止5月10日,其股价上涨了114%。

  按照联合光伏当前90亿元的股本,按照联合光伏当前90亿元的市值,在其被纳入恒生综合中小型股指数的成份股后,其最快有可能在2017年被纳入到新调整的深股通名单中——这成为3月6日后资金追捧的重要因素。

  至于“一带一路”,更是市场追捧联合光伏所挣脱不掉的标签。

  “一带一路”的清晰布局

  过去一年的布局,联合光伏在“一带一路”里步步为营、精心布局,不仅开启国内外光伏电站的并购战车,同时引入知名国际机构ORIX、亚洲开发银行、中国华融、民生银行(600016,股吧)等战略股东。

  此前,在2016年9月引入ORIX已让人诧舌,但旋即在接下来的下个月里,亚开行、中国华融争相入局,并一跃成为联合光伏的前四大股东。目前联合光伏的股权框架为,招商局集团、中国华融、欧力士、亚开行等四大股东的股权比例为:24.52、13.18%、12.51%、4.09%。
上图可以看出,在过去的五个月里,这只股票已经摆脱了前期的底部中枢,以一个强劲的60度角凌厉攻势上攻,并于3月6日开始启动,以0.66港元为启点,至5月10日上盘为1.22港元,涨幅高达84%。

  细究过往一年的布子,联合光伏“一带一路”的路线已然清晰。

  1.在国内,凭借着合作伙伴、加之招商局集团、中国华融予以的支持,联合光伏可以在国内攻城拔寨,并联合金融企业一起走出去;

  2.在欧洲,2017年,联合光伏完成海外布局第一站,英国82.4兆瓦太阳能电站成功交收;

  3.在国际上,联合光伏可以凭借欧力士、亚开行、联合国开发计划署,在国际市场上切得更大蛋糕;

  4.在国家资源对接上,联合光伏刚任命邹逸桥为该公司“一带一路”总顾问及战略委员会主席,而邹曾任国家能源局国际司司长。邹的到来,可将国内高层资源与联合国、“一带一路”政府资源相对接,,助力将联合光伏打造成为“一带一路”新能源代表企业;

  5.联合光伏(00686)近期将改名“熊猫绿色能源集团”,意在展示其作为“一带一路”优质的、生态能源供应商的角色。

  由此推之,伴随多个国内外国际机构的共同入局,联合光伏已成为中国“一带一路”战略的重要新能源平台。

  联合光伏CEO李原早前已对“一带一路”清洁能源布局作了初步畅想。在其看来,招商局布局了一些海外港口,分布在吉布提、斯里兰卡、多哥和澳大利亚等国家,这些港口所在国家很多都有缺电问题。“我们计划在这些港口建造电站,把绿色电力带到这些国家去”。

  从产业未来来看,新能源行业属于新兴产业,展望未来,中国计划到达2020年光伏装机容量达到150GW,超出目前规模的一倍多;2020年,全球光伏装机或达540GW——这都给联合光伏带来广阔成长空间。

  与此同时,太阳能电站是一项透明的生意,因为国家补贴可以测算到未来的营收预期,而光伏目前的IRR已达到15%左右。这意味着,光伏电站可以拿到低成本资金,而掌握更多的光伏电站,也可以将其证券化,如雪球般滚动。

  考虑到“一带一路”企业将获得更多政策驰援,由此观之,结合过往的业绩及产业的成长空间,联合光伏真有可能成为下一个吉利汽车——后者在过去一年里股价成长4倍。

(责任编辑: HN666)
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