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智通港股解盘:中美贸易谈判最终走向何方?恒指30000点失守接下来怎么玩?

2018-05-05 09:34:33 和讯名家 

  文/万永强(智通财经研究中心总监)

  美股周四(5月3日)收盘涨跌不一,道指实现400点逆转并小幅收高。投资者仍在评估财报与美联储政策声明,并等待次日将要公布的重要非农就业数据。道指涨5.17点,或0.02%,报23930.15点;标普500指数跌5.94点,或0.23%,报2629.73点;纳指跌12.75点,或0.18%,报7088.15点。

  恒指周五(5月4日)早盘低开低走,短暂回稳后开始下挫,午后跌幅进一步扩大并失守30000点关口,全天盘中最低见29859点,最高报30341点,截止收盘,恒指跌1.28%,报22926.50点,大市成交989.50亿港元。

  恒指失守三万关,中美贸易谈判未果

  恒指还是没有顶住,30000点大关宣告失守。全天的走势其实很明显都是在等中美谈判的消息,早段一度急跌,其实就有不太好的预期,而午后市场明显没有信心,尾市更是兵败如山倒。

  对于谈判的结果,智通财经APP一直就期望不高,而实际的情况比预计的还要糟糕,我们来看一下新华网的新闻:中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤美国总统特使、财政部长姆努钦率领的美方代表团就共同关心的中美经贸问题进行了坦诚、高效、富有建设性的讨论。双方均认为发展健康稳定的中美经贸关系对两国十分重要,致力于通过对话磋商解决有关经贸问题。

  双方就扩大美对华出口、双边服务贸易、双向投资、保护知识产权、解决关税和非关税措施等问题充分交换了意见,在有些领域达成了一些共识。双方认识到,在一些问题上还存在较大分歧,需要继续加紧工作,取得更多进展。双方同意继续就有关问题保持密切沟通,并建立相应工作机制。

  智通财经APP的解读就是:这次会谈只是对敏感问题交换了意见,而且有较大分歧,所谓在有些领域达成了共识只是委婉的说法,既然看法都有分歧那就根本谈不上签署什么协议了。对于美方到底是什么底牌估计都没有摸清楚,因为都没有到那一步。预计这种谈判会持续很多轮,最终拍板估计要两国元首来搞定了。这次谈判,应该说政府做得还是很到位的,有礼有节,不急不躁,把难题继续抛给特朗普,看他怎么出招。三板斧已经搞完了,接下来特朗普还能玩出什么花样呢?

  港股接下来的走势和美国的出招有着密切的关联。当然最坏的情况就是开始实践其诺言,对1000亿美元的中国商品征收关税,这种可能性应该不大。因为如果是这种结果,那就未免太幼稚了。特朗普如果真能这么做估计他早就动手了,还跟你谈什么,直接就先惩罚,惩罚完了,你再找他谈。这就是特朗普的风格,极度的霸道。就像对付朝鲜,如果朝鲜没有核武器,直接就是对朝鲜领导人来个斩首行动,下场就和萨德姆及卡扎菲一样。而且这种军事行动直接绕开联合国,在国际上根本没有任何约束。

  那么,接下来,很有可能的一种情况就是,特朗普应该会采取行动,估计会从小的行业开始,如果先下重手,那也就等于失去了未来谈判的筹码。这种情况就是朝着边打边谈的路上走。但说实话,这种策略非常糟糕,因为这是一种压迫式的策略,中国不但不可能屈服,反而会针锋相对采取反制的措施,后面恐怕更难收场。最明智的做法,就是停止一切敌对的行动,首先在行动上表达出谈判的善意。在这个基础上,中方或许容易做出让步。但问题是,这不符合特朗普的个性,而且追随他的一帮鹰派人物恐怕也不会答应。这就很麻烦,边打边谈实际上对股市伤害很大,因为这个预期会变得愈来愈不确定。中国政府其实已经做好了这种准备,投资者也要有这种思想准备。

  智通财经APP认为,最终演变成全面的贸易战的可能性依然不大,因为后果谁也承受不起。比较可能的情况就是局部的贸易战不可避免,打到最后,特朗普或许面临巨大的压力,在各种压力面前,他也不得不收敛。现在美国国内已经出现了反对的声音,如5月3日,1100多位经济学家联名致信特朗普,对特朗普发出了警告,信中提到:“国会在1930年未采纳经济学家们的建议,让所有的美国人都付出了代价。”。但智通财经APP认为,这种抗议没什么用,目前应该还没到这一步。

  最重要的,其实就是看美股的表现,如果美股顶不住了,华尔街要找他麻烦了,这才是最有效的方式。

  港股跌入技术性熊市,后市主抓两条线路

  对港股而言,在这种大背景之下,市场显然是难有作为,大资金当然不敢去冒这个风险,因为持续的时间不确定、最终的结果也不确定。因此,三万点根本就难以支撑。前面我们也说过,三万点有效跌破,其实就是进入技术上的熊市,预计抵抗型下跌会成为主要方式。

  清楚了以上的逻辑背景,相信对港股目前的状况会有一个清晰的认识,这就比较容易分析出大盘的特点,目前的特点就是,大的权重股不会有作为,尤其是业绩还不达预期的,就更麻烦。

  市场攻击的线路必定是两条线路,一条就是有主力驻扎的方向,这条线基本上是围绕医药股、博彩、教育、大消费类、公用事业类展开,其中强势的品种按照阻力小的方向继续往上,不过,这其中的风险也是显而易见,因为一旦大盘出现恶化,其中的获利盘会大举出货,只是抱侥幸的资金会在其中博短线,期待不会接到最后一棒。第二条线路就是已经跌透的品种,反正是已经跌得没形状了,再跌也不会跌到哪里去了。这种品种只要基本面在改善的,也会有资金进去玩,只要指数不暴跌,主力也敢往上拉,但这类品种对基本面要研究得比较透彻,另外依然要小心会二次探底。 

    本文首发于微信公众号:港股挖掘机。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:邱光龙 HF056)
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