小摩：北京首都机场维持增持评级 降目标价至13.9元

摩根大通发表研究报告，认为北京首都机场股份（00694）目前估值吸引，以企业价值对EBITDA比率计，属全球估值最便宜的机场，提供吸引的风险回报。

另外，报告称，民航局亦决定容许东航（00670） 将热门的北京-上海航线保留于北京首都机场，反映其竞争力高于北京大兴国际机场。但该行预计，新机场落成后会分流部分航班。

北京首都机场早前公布，向母公司首都机场集团配售2.42亿内资股，发行价每股7.12港元，相当于约6.18元人民币，母公司的持股量由56.6%升至58.9%。是此次集资所得主要用于机场建设相关的费用，虽然对现时股东权益带来6%摊薄效应，该行预计对首都机场股本回报率无影响。母公司增持及公司运用民航发展基金返还所得，也反映出首都机场的乐观前景展望。摩根大通维持该公司“增持”评级，为反映权益摊薄因素，目标价相应由14.8元降至13.9元。