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“股票估值为0”!波司登遭遇罕见做空,60分钟蒸发60亿

2019-06-24 19:02:31 和讯名家 

  德林社(ID:delinshe)

  文 | 周玥

  版面编辑 | 苏梦翔

  提到羽绒服,我们最耳熟能详的,莫过于正宗的国产老品牌——波司登。

  但是,在今天早盘的港股市场中,波司登遭到了著名沽空机构BONITAS的突袭,该机构发表沽空报告,称波司登在公开市场造假,夸大收入及盈利等。

  重要的是,该沽空报告给了波司登最沉重而致命的一击,直指波司登股票一文不值,即“股票估值为0港元”!

  图片来源:BONITAS报告

  在报告中,BONITAS主要从以下几个方面对波司登做出了突袭:

  一、2015年以来,波司登凭空捏造出了8.07亿元人民币的净利润,多报了174%。

  图片来源:BONITAS报告

  二、波司登人为地向未披露的内部人士进行多次收购并多支付了20亿元人民币。

  三、波司登以优惠价格处置5600万元的实物资产给董事会主席兼总裁高德康,高德康则未付钱拿走了这部分资产。

  四、波司登向持有65%以上流通股的内部人士支付了巨额的历史股息。

  另外,BONITAS还指出,它们认为波司登似乎存在重大虚假交易事件。它们认为,高德康等人已经从波司登抽走了20亿元的现金和股票,并且通过人为抬高价格的方式,将很少甚至没有价值的服装品牌,出售给上市公司波司登并将其股票卖出。

  受此影响,在前半年一路飘红、处于巅峰区域的波司登股价直线崩盘,最多时暴跌28.26%。随后,波司登于11:16起紧急停牌,截至停牌暴跌24.78%,报1.73港元/股,市值蒸发约60.9亿港元。

  图片来源:Tiger Trade

  事实上,作为著名的沽空机构,波司登并不是BONITAS下手的第一家公司。在此之前,该机构还曾剑指多家上市公司,而在BONITAS的做空下,这些上市公司均出现了较大的股价跌幅。

  BONITAS指出浩沙的管理层构建了一个欺诈计划,浩沙国际的股价应声暴跌86%;此后,BONITAS称中新控股已被其董事及最大股东张振新用于进行恶意虚假交易,双方对吼两个多月的时间内,中新控股的股价累计下跌50%;恒安国际则被指“自2005年以来已经伪造了人民币110亿元的净收入”,在两天内恒安国际的股价就从每股60.5港元跌至55港元,总市值缩水超60亿港元;在做空号称“纳斯达克中国互金第一股”之称的和信贷时,BONITAS更是直言“和信贷=欺诈”。

  其实,作为家喻户晓的国产服装品牌,波司登不仅在羽绒服的制造工艺上早已处于国内最顶尖的水平,还在资本市场上交出了一份优秀的成绩单。

  2018年,波司登是港股市场上的一只大牛股,股价上涨了132.8%。

  今年以来,波司登的股价也一路飘红,在短短半年之间就上涨了将近六成,最高时曾在4月18日达到过2.38港元,创出了近些年的股价巅峰。虽然在此后股价有所回落,但是,最近几个交易日的股价也依然在上升的趋势中。

  图片来源:同花顺(300033)

  并且,由于每年波司登的财报都能交出一份不错的成绩,因此多年来一直能给股东带来较好的净利润作为回报。

  数据来源:wind数据库

  但是,天有不测风云,虽然一直以来在各方面都取得了良好的成绩,但这一次波司登突然就遭到了沽空机构的做空。

  据相关媒体报道,波司登相关人士表示,“做空机构的报告对公司的质疑涉及多个内容,公司目前也在认真看报告,报告中所涉及的内容,无论是从营收、关联交易、收购层面等,均不属实。公司会尽快针对该沽空机构的报告内容正式发声,做相应的澄清。”

  但截至发稿时,波司登官方还未针对该做空报告做出正面的回应。

  事实上,在一个成熟的股票市场中,需要有包括沽空机构在内的多方监督势力,通过真实的数据和严密的逻辑分析,来监督上市公司是否存在财务报表漏洞、关联交易、公司高管是否存在不当行为等问题。

  因此,上市公司如果想得到长久健康的发展,应该多方监督下全面的披露信息和数据,进一步提高自身的经营和治理水平。

本文首发于微信公众号:德林社。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:何一华 HN110)
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