最被看好十大港股：大和予安踏买入 目标价63.6港元

中金：维达国际维持跑赢行业评级 目标价16.52港元

中金发表研究报告指出，维达国际（03331）目前交易在18.9/16.4倍2019/20年市盈率，维持对其收入预测不变，考虑纸浆价格降幅高于此前预期，小幅上调2019/20年盈利预测2.6%/1.8%，维持16.52港元目标价不变，对应23.5/20.4倍2019/20年市盈率和25%的股价上行空间，维持“跑赢行业”评级。

该行表示，预计维达1H19收入提升9.4%，盈利同比下降12.5%至3.65亿港元，主要由于2Q18第二轮提价导致利润基数较高。其中2Q19收入增势有望延续，成本端利好或将自19年4月逐步显现，2Q19毛利率有望环比提升2ppt以上。2Q19 纸浆价格进一步下行，超过行业此前预期，也利好公司毛利率同比回升。公司卫生巾产品将最早于3Q19投入市场，预计该业务长期有望将贡献额外规模和收入增长，利好公司长期发展前景。

大和：中国石油给予目标价4.8港元 维持跑赢大市评级

大和发表研究报告指出，中石油（00857）分拆天然气管道项目，有助推高其估值，预计买入期货值每股1港元。中石油的管道项目预计在2019年3月底成立，估值3100亿元-3800亿元人民币（或450-550亿美元），基于市账率1-1.2倍基准，若成事，会提高中石油估值。该行覆盖中石油目标价4.8港元，评级“跑赢大市”。

该行还表示，中石油长远会失去管道经营控制权，而管道业务正补贴亏损天然气进口业务，因此，中石油盈利及现金流方面将恶化，2020年的经营溢利将减少150亿元人民币，及自由现金会失210亿元人民币。日后中石油将成国家服务企业，拥有石油及天然气的储备，盈利能力将会改善，目标价等同2020年市账率0.6倍及股本回报率预期为5.3%。

美银美林：中国奥园重申买入评级 目标价12.2港元

美银美林发表报告指出，奥园（03883）股价在7月8日表现疲软，部分或因其年初至今股价表现强劲。但预计奥园将有强劲的盈利增长，预计今年增长为87%，去年起至2021年的年均复合增长率达43%，而且其今年市盈率仅5.5倍，在盈利强劲增长的前景下实属吸引。该行重申对奥园的“买入”评级，目标价12.2港元。

该行表示，奥园股价在7月8日下跌了9%，似乎是因基于第三方房地产数据提供商E&H报告的合约销售额，市场忧虑集团今年的合约销售表现。而昨日收市后，奥园发澄清指并没有在近期的预测中向E&H提供资料。有关忧虑源于E&H估计奥园今年上半年于广东省的合约销售额为85亿元人民币，由于广东占集团可售资源的30%至40%，按推算，投资者忧虑集团上半年的合约销售额仅257亿元人民币，而非集团公布的536.3亿元人民币。

交银国际：龙源电力维持买入评级 目标价6.49港元

2019年上半年公司累计发电量262.91亿千瓦时，同比增长1.78%，其中风电/火电/其他可再生能源增长3.10%/减少4.44%/增长7.04%。

虽然公司风电业务今年5、6月份的弃风率略高于上年同期，但上半年整体弃风率和风电发电量基本符合我们预期。我们预计下半年公司弃风率仍将有下降空间，风机利用小时数也有望超过去年同期。

我们暂维持19/20年盈利预测和6.49港元目标价不变，相当于我们2019/20年预测市盈率9.5倍/8.5倍，及2019年市净率0.93倍。维持买入评级。

里昂：中生制药目标价升至10.56港元 维持买入评级

里昂发表研究报告指，考虑安罗替尼新增适应症对收入的贡献，里昂上调中生制药（01177）目标价，由9.18港元升至10.56港元，维持“买入”评级。

里昂表示，中生制药公布其重磅药品安罗替尼获国家药监局颁发药品注册批件，批准新增适应症“软组织肉瘤”，集团在过去一个月亦获得另外四种仿制药的生产许可。此外，集团旗下药品Alprostadil （Kaishi）亦被列入内地近期公布的全国重点监控目录。

该行相信，Alprostadil （Kaishi） 对集团的影响甚少，因该药仅贡献集团去年收入的3.6%，今年则占2.8%。

瑞银：招商局港口升至买入评级 维持目标价18.3港元

瑞银发表研究报告指出，市场对招商局港口（00144）忧虑过度，特别是其股价已从高位下跌接近40%。因其港口整合和海外扩张可维持市场领导地位，该行长远仍看好公司，并且目前负面因素已消除，加上承诺稳定派息，未来催化剂包括前海用地按市值计价收益落实派息、吞吐量增长胜预期和海外收购增值，评级由“中性”升至“买入”，维持目标价18.3港元。

大和：安踏股权无问题 给予买入评级目标价63.6港元

大和发表研究报告指出，安踏（02020）7月8日遭沽空机构浑水（Muddy Waters）狙击，被指财务数据存在造假，相信安踏的经营利润率较同业高，并非因为经营特别出色，而是安踏利用秘密操控的一级分销商以提高利润率。该行认为，安踏定位良好，予其“买入”投资评级，目标价63.6港元。

该行表示，安踏在建立业务时，通过投资并为分销商提供支持，在很多情况下经销商都涉及安踏创办人的家人、亲友及朋友的帮助，而浑水这次只披露其对分销商管理职能的影响，并非股权出现问题，认为浑水的披露似乎符合港交所（00388）的要求。另外，该行认为安踏分销商的毛利率不能直接与宝胜（03813）及百丽比较，因为后者主要销售至有利可图的国际知名品牌。去年安踏的收入相当于国内同业李宁（02331）销售额的两倍以上，即使两者的批发销售组合相似，安踏经营杠杆优势实现更高的经营利润率，但其经营利润率仍低于国内的国际同业。

汇丰：金蝶国际给予买入评级 目标价9.19港元

汇丰发表研究报告指出，金蝶（00268）的云业务快速增长会加速公司的增长，其推广云产品表现也令人鼓舞，该行认为市场对金蝶收支平衡看法言之过早。金蝶的ERP业务的估值为2019年市盈14倍，云业务为2019年收入11倍，投资物业则为2019年的账面值，预计金蝶2018-2021年金蝶云业务收入年复合增长约50.5%，但下跌风险是基于销售开支高于预期或云产品的推出过慢。该行给予金蝶目标价9.19港元，评级“买入”。

花旗：腾讯给予买入评级 目标价448港元

花旗发表研究报告称，予腾讯（00700）“买入”评级，目标价至448港元。据内地游戏产业媒体《Gamelook》报道，腾讯要求将从内地手机制造商Android商店所取得的分成收入，从目前的50：50，提高至70：30，该行认为腾讯将与iOS和国际Google Play标准看齐，预计对腾讯毛利率将会产生正面的影响。

该行指出，据iResearch资料，腾讯2018年在中国内地手机游戏市场的占有率为47%，排名为第一位，倘若腾讯能提高内地Android商店所取得的分销比例，可令公司获得更强的议价能力。

该行表示，倘若腾讯上述商谈进展顺利，可构成正面作用，预计增值业务毛利率潜在可回升至约60%-65%水平（对比今年首季57%-58%），对盈利上升构成支持。

花旗：华润水泥升至买入评级 上调目标价至9港元

花旗发表研究报告称，受惠于住宅建筑需求和水泥价格比较基数偏低，预计上半年整体水泥企业业绩会有强劲表现。随着基建需求改善，下半年水泥需求将会维持稳定，而华南地区上半年需求受到降雨影响，预计下半年会相较落后。该行预计海螺水泥(600585)（00914）和中国建材（03323）中期业绩强劲，而华润水泥（01313）次季盈利跌幅收窄，且会在下半年转势，该行将其评级由“中性”升至“买入”，目标价由8.5港元上调至9港元。该行同时将金隅（02009）从首选名单中剔除，因其物业合约销售透明度不高。