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最被看好十大港股:小摩维持联想集团目标价7港元

2020-05-20 16:17:31 新浪网 

中金:维持天伦燃气(01600)“跑赢行业”评级 目标价7.1港元

中金公司发布报告称,维持天伦燃气(01600)盈利预测与目标价7.1港元不变,对应6倍2020年市盈率,较当前股价有25%上行空间,维持“跑赢行业”评级不变,当前股价交易于4.8倍2020年市盈率。

该行预计,天伦燃气1Q20城燃气量趋势与同业一致,同比下滑约2%,其中工商业气量同比出现双位数下滑,但民用气增幅较大,同比增速可能达到19%。进入4月,考虑到公共卫生事件影响减弱,工商业需求逐渐恢复,叠加公司2-3月份因不能入户抄表而低估的一些公福单位与民用气量可能进入4月份统计数据,该行预计公司4月城燃气量同比上涨15%,其中居民用气与工商业用气均实现同比增长。

小摩:维持联想集团(00992)“增持”评级 目标价7港元

小摩发表报告称,联想集团(00992)2020财年第四季度的盈利强劲,业绩表现高于预期,其中税前盈利为7700万美元,分别高于小摩及市场预测的3200万美元及2500万美元,主要原因为个人电脑及智能设备(PCSD)业务有良好盈利,抵销手机及服务器业务的亏损扩大。

小摩表示,集团经营现金流同比有显著改善,减轻了市场对其高负债比率的忧虑。

小摩维持联想集团的“增持”评级及目标价7港元,预期集团股价将对其强劲的盈利表现反应正面,对6月底的季度展望表示乐观。

中金:予敏华控股(01999)“优于大市”评级 维持目标价7港元

中金公司发表研究报告称,敏华控股(01999)2020财年净利润16.38亿港元,同比增长20.1%,略高于中金预期,主要由于内销市场增长速度较快,以及下半年毛利率有所上升。中金维持敏华控股目标价7港元,评级为“优于大市”。

中金称,公司推动内地功能沙发的渗透率上升的同时,有望继续抢占市场份额,而随着公共卫生事件在海外得到控制,出口业务有望改善,有助于进一步提升其市场份额。

中金还称,主要原材料单位成本下降,将有助于推动公司的利润空间释放。

大和:上调深圳国际(00152)目标价至17.7港元 维持“买入”评级

大和发表研究报告称,深圳国际(00152)的子公司深圳高速公路股份(00548)正与政府商讨,有关2月17日至5月5日的收费公路费用补偿。管理层认为,政府将会延长收费公路的特许经营期限,又称除了位于湖北省的一条高速公路外,所有收费道路均恢复正常。该行表示,上调深圳国际目标价2.31%,由原来的17.3港元升至17.7港元,维持“买入”评级。

该行表示,深高速(600548,股吧)管理层称,汽车的比例并无太大变化,乘用车占70%,而货车就占不多于10%。公共卫生事件将建设工程推迟了1至2个月,公司正加快步伐以赶上进度。

管理层表示,一旦落实某些细节,就会公布最新的五年计划。该行认为,新能源及废物处理将成为环境业务(GEB)下一个5年重点。到2024年底,该业务的资产规模将由目前的17%扩大至占总资产的30%。

富瑞:维持安踏体育(02020)“买入”评级 目标价83港元

富瑞发表研究报告表示,安踏体育(02020)管理层指出,4月份零售销售同比跌幅与3月份相比有所收窄,并维持今年零售销售指引。该行对FILA的复苏及Arc‘teryx在内地市场的长期增长保持乐观,因此维持其“买入”评级,目标价83港元。

该行称,管理层有信心可实现上半年的销售目标,即安踏品牌零售销售预期同比下跌,FILA品牌则同比持平或有轻微增长,并预期下半年所有品牌零售额都可实现正增长。

该行还称,第二季度至今的折扣较第一季度有改善,主因是顾客流量增加令公司有更多空间可作原价销售。另外,线上销售情况优于线下渠道,安踏将计划在6月为线上渠道提供更多季节性优惠。至于去库存仍是关键,计划在上半年底将安踏品牌的库存水平进一步降至5-6倍;FILA品牌则降至6-7倍,并预期渠道库存将于今年底恢复正常。

大和:首予海螺创业(00586)“跑赢大市”评级 目标价40港元

大和发布报告称,首予海螺创业(00586)“跑赢大市”评级,目标价40港元。

大和估计,该公司在2019-2022年间将扩展产能,推动核心盈利增长,同时负债比率低,基本因素坚实。

另外,大和估计,2021年,该公司有潜在机会分拆危险废物处理业务在港上市,以及其后将城市生活垃圾处理业务在A股上市,这些都有机会成长远股价的催化剂。

瑞银:升阅文集团(00772)至“中性”评级 上调目标价至51港元

瑞银发布报告称,上调阅文集团(00772)评级,自“沽售”升至“中性”,早前腾讯(00700)对其支持减少关注,因之前管理层换班已得到解决,但目前仍然关注广告竞争、与腾讯加强合作需时,及阅文相较同业的高估值。

该行预计,在加强与腾讯的合作后,阅文付费率可自去年的4.46%升至明年的4.89%,明年广告收入可自去年的3.27亿元人民币增加至7.6亿元人民币。

该行上调阅文今年全年收入及盈利预测分别5%及1%,明年收入及盈利预测则分别上调19%及20%,以现金流折现率计,目标价相应大幅上调122%,自23港元升至51港元,相当于明年预测市盈率22倍,较板块均值高出74%,这反映公司较同业更正面的展望。

汇丰:维持瑞声科技(02018)“买入”评级 上调目标价至56港元

汇丰发布报告称,瑞声科技(02018)首季表现与早前指引相符,光学产品发展属正面因素,虽然有关业务收入环比跌28%,主要受到季节性因素影响,但其毛利率仍维持于9%,显示出效率及收益率有所改善。该行对其光学产品业务维持正面看法,相信声学及触控产品毛利率也将复苏,维持“买入”评级。

该行上调瑞声今年盈测1%,2021年及2022年盈利预测也分别上调2%及5%,以反映来自光学产品及金属外壳的收入贡献增加,目标价自51.2港元上调至56港元。

小摩:维持嘉里建设(00683)“增持”评级 目标价25.5港元

小摩发布报告称,认为豪宅市场早期复苏将是投资者对嘉里建设(00683)住宅土地储备持怀疑态度的转折点,嘉里的住宅土储几乎100%都是豪宅地,令其有能力维持稳定每股派息。

基于5月份价格稳定的高端交易显著回升,该行认为豪宅发展商可能会在目前资产净值折让74%及明年预期市盈率6.5倍的水平获得重估。

由于集团在香港主要业务是豪宅,内地为写字楼,该行预计,对其租金收入的影响温和。该行表示,维持对其“增持”评级,目标价25.5港元。

交银国际:首予中广核电力(01816)“买入”评级 目标价2.4港元

交银国际发布报告称,首予中广核电力(01816)“买入”评级,基于2020年市净率1.15倍,较3年平均折让6%,目标价2.4港元。

该行称,截至去年年底,公司管理的核电机组数量达到24台,占内地整体核电装机的55.7%。该行预计,到2025年年底,公司的市占率将上升到约58%,预计其2019至2022年净利润复合年增长10.7%,2020至2022年派息比率维持40%左右。

由于核电建设前期工作较为复杂、建造周期较长,且年初公共卫生事件拖累施工进度,预计到今年年底的核电总装机容量低于“十三五”规划目标。但随着建造技术不断成熟,“十四五”期间将保持每年审批6至8台新机组,该行预计当中一半以上项目归属公司。

该行表示,认为核电重启带来政策利好,相信公司注重对项目发展及稳定派息的平衡将支撑股价。

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(责任编辑: HN666)
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