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收评:恒指涨2.85%突破25000红筹指数暴涨6% 大金融爆发

2020-07-02 16:15:31 新浪网 

新浪港股讯 7月2日消息,沪指重返3000点,A股爆发。靴子落地,南下资金继周二买入52亿后再买入超50亿,恒指收涨2.85%,站上25000点关口,国企指数涨超3%,站上10000点大关,红筹指数涨超6%。腾讯、港交所、中芯国际、美团点评等创新高。内房股、中资券商股、半导体板块爆发。

中国人寿暴涨10%领涨蓝筹,华润置地涨8%,港交所涨6%,腾讯涨4%,市值49536亿港元,向5万亿市值进发。

上半年港股集资870亿港元,罗宾咸预料港股全年集资将达到2600亿港元;上半年港股发行新股64家,罗宾咸预料港股全年将发行新股180家。也就是说下半年将有更多新股赴港上市,下半年募资额也将挑战最高1700亿。港交所受益收入增加,公司股价午后涨幅扩大至6%,报价350港元,创历史新高,最新市值4437亿港元。

沪港深三地市场火热,券商股集体爆发,其中,光大证券(601788,股吧)飙升26%,中国银河(601881,股吧)涨11%,海通证券(600837,股吧)涨11%,中信建投证券涨15%,申万宏源(000166,股吧)涨10%。数据显示,40家券商IPO承销保荐收入合计达到66亿,相比去年同期的30亿出现翻倍增长。中金公司、光大证券、中信建投IPO承销数量最多。

地产股在香港集体爆发,花样年控股涨24%,中国金茂涨14%,融创中国涨14.48%,恒大涨14%,旭辉涨13.74%,万科涨7.55%。

据央行微信公号消息,央行决定于2020年7月1日起下调再贷款、再贴现利率。其中,支农再贷款、支小再贷款利率下调0.25个百分点,调整后,3个月、6个月和1年期支农再贷款、支小再贷款利率分别为1.95%、2.15%和2.25%。再贴现利率下调0.25个百分点至2%。此外,央行还下调金融稳定再贷款利率0.5个百分点,调整后,金融稳定再贷款利率为1.75%,金融稳定再贷款(延期期间)利率为3.77%。

保险股在香港集体爆发,其中,中国人寿大涨10%,新华保险(601336,股吧)财险涨10.4%,中国太平涨8.4%,中国财险涨8.3%,中国人保(601319,股吧)涨8%。

银保监会公布2020年1至5月保险行业数据。行业原保费收入为23,064亿元,同比增长5.54%(前值4.34%)。其中,产险业务保费收入为5,013亿元,同比增长4.33%(前值3.29%);寿险业务保费收入为13,635亿元,同比增长2.89%(前值1.48%);健康险业务保费收入为3,927亿元,同比增长20.28%(前值20.53%);意外险保费收入为489亿元,同比下降8.08%(前值-9.43%)。

新时代证券表示,短期来看,利率下行压力、疫情及后续影响对经济及行业的冲击,成为阶段性压制估值的重要因素。人身险业务方面,行业逐步进入常态发展,人力及销售策略回归公司正常节奏;财产险业务方面,随着生产、生活的逐步恢复,预计保费增速将逐步回升。长期来看,行业成长的方向依然比较明确,为实体经济提供风险保障和长期资金支持的职能得到稳定和强化,作为估值基础的内含价值预计也将稳健增长,板块具备长期配置价值。

金融股暴涨的背后逻辑分析:

中信证券表示,展望后市,7月流动性缺口的压力较大,央行可能重启降准操作以支持后市信贷投放;同时金融体系让利“1.5万亿元”的政策目标也要求后市政策利率进行一定程度调降。银行间流动性合理充裕的局面可能不会有变化,在基本面变化幅度较小,货币政策或有超预期的背景下,长端收益率可能存在一定的交易机会。

方正策略表示,本轮大金融发力上涨的逻辑主要有三点。一是国内外经济复苏的不断确认,国内PMI持续处于荣枯线上方,环比明显改善,需求也在加速恢复。海外经济最差的时候已经过去,昨日公布的美国小非农就业数据创下历史最大增幅,花旗美国经济意外指数也持续攀升达到最高点。二是金融处于近10年来最低估值位置,大金融板块估值仅7.9倍,银行PB仅0.7倍,从近10年来四次大金融上涨前的情形来看,金融的估值分位均具有绝对或者相对优势。三是近期金融领域的催化剂不断累积,从商业银行发放券商牌照,混业经营的讨论再起,再到允许地方政府专项债合理支持中小银行补充资本金,做大做强金融业在目前外部环境多变,金融支持实体经济的背景下显得尤为关键。

张忆东表示,“怀着怜悯的心作为高股息资产来配置金融、地产等传统核心资产。”

首先,这类资产安全边际高,长线机构可以怀着怜悯的心作为高股息资产来配置金融、地产等传统核心资产。价值型的核心资产ROE处于历史较高分位数,PB处于历史低位水平。

“现在大家预期比较比较的糟糕,但事实上中国的经济比其他海外的经济体更有韧性,所以这里面是有存在预期差的,长线投资者其实可以怀着怜悯的心,在全球低利率环境下把它当作债券进行配置。”张忆东指出。

其次,价值股向上重估的推动力可等待——险资举牌,或者大股东私有化。低利率环境自加大了保险公司投资端的压力,同时即将于2022年实施的IFRS9也会加大投资收益率的波动性。

这一背景下,保险公司逐渐加大长期股权投资。对此张忆东给出的几个标的,高资本利用效率、高股息率的银行股、地产股、消费型建材股等“类债型”股票,以及高成长期的高新技术公司和资产管理或券商行业的龙头。

专家观点:

华盛证券高级分析师 Louis表示,近日在美国金融市场上,有多家大型银行或投资者皆表示,美元汇率的升势差不多终结。在未来的日子,祗会逐步向下,甚至会突然急挫,并非无可能。主要原因为全球经济如回复增长,但美国利率仍维持在零水平,或更跌至负利率。美元已没有任何投资价值。根据资料显示,外资连续两个月减持美国国债超过4,700亿美元,沽压极重,更用行动表明看淡美元。而资金更流入人民币或人民币债券。在5月份,内地国债有纪录增持。主要为疫情后,中国为首个经济复苏的国家。人民币国债收益率仍稍高于其他地区,而更具吸引力。

港股上午收升361点,午后维持升势,并扩大升幅,恒指高见25075,最多升647点,突破25000关口,再在高位附近横行至收市。假期前夕,内地人民银行推出‘跨境理财通’。为继沪港通、深港通及债券通后的新政策。主要连接大湾区内超过11个城市,超过7,000万人口的市场。对金融投资产品的需求更大。内地投资者可直接跨境到香港投资或处理金融产品,再由本港的金融市场以成熟的环境和先进的软硬件科技配合,令到整体发展更见蓬勃。在沪深港通展开后,国内投资者持有港股急增75倍至超过万亿港元。相信在跨境理财通展开后,更可协助国内投资者踏入全球国际金融市场。

午后A股市场再延续上午升势,并再扩大升幅,上证以升64点收市,升幅超过2.13%。而深证亦跟升156点,升幅超过1.29%。齐以近高位收市。两市成交再度突破万亿元人民币,最多为10,799亿元人民币。财新中国昨日公布6月份财新中国制造业采购经理人指数PMI 51.20,较5月上升0.5,亦高于预期50.5,并创出年内高位。跟统计局早前公布的数据颇为接近。也反映出经济在低位上企稳,亦见慢慢恢复过来,也估计下半年更见进步。

(责任编辑:王治强 HF013)
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