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艾德证券期货:美联储延续宽松,恒指或已企稳

2020-07-30 09:23:54 和讯股票 

  周三美国三大股指高开高走,震荡向上,截止收盘三大股指全线大涨,道指涨0.61%,标普500指数涨1.24%,纳指涨1.35%。美国大型科技股多数上涨,苹果涨1.92%,亚马逊涨1.11%,奈飞跌0.82%,谷歌涨1.32%,Facebook涨1.38%,微软涨1.01%。美国金融股集体上涨,摩根大通涨2.45%,高盛涨0.46%,花旗涨2.44%。而航空股全线走低,波音跌2.83%,美国航空跌3.14%。热门中概股多数上涨,阿里巴巴涨1.34%,京东涨1.79%,百度涨3.57%,蔚来汽车涨3.5%。

  当地时间7月29日,美联储维持联邦基金利率区间于0%-0.25%不变,符合预期;同时将超额准备金率(IOER)维持在0.1%不变,将贴现利率维持在0.25%不变;并称“将至少以当前的速度”购买美国国债和机构住宅及商业抵押贷款支持证券。委员们一致同意此次的利率决定。美联储声明几无变动,也未提及“收益率曲线控制”或“将利率路径与特定的通货膨胀率或失业率门槛挂钩”。

  本次议息会议重点内容如下,利率政策:继续维持利率区间在低位,直至美联储有信心经济重新能回归正轨,根本没考虑加息;政策工具:维持借贷便利,延长央行回购和互换额度至明年3月31日,至少以当前的速度购买资产;经济情况:第二季度GDP萎缩幅度可能创纪录最大幅度,6月中旬以来的高频数据显示经济复苏放缓,经济发展路径异常不确定;就业状况:就业有所回升但仍然低于今年年初的水平,复苏还有很长的路要走;通胀膨胀:长期通胀预期相当稳定,疫情是一种反通货膨胀的冲击,对通胀有显著影响;新冠疫情:新冠肺炎病毒构成相当大的风险,经济的发展路径取决于疫情发展;财政政策:美国财政应对措施是强劲、快速且广泛的,还需要更多的财政政策。

  美联储延长了多项宽松工具,未来可能会推出更多的宽松政策,美联储政策宽松,敞口向全球注入美元流动性,使得美元持续走弱。美元走弱,有利于资金持续回落至新兴市场,中长期视角看,美元走弱有助于新兴市场美元信贷扩张。由于历史原因,新兴市场经济体多数依赖国际信贷融资,这些国际信贷融资多数以所谓“硬货币”(美元为主)定价。美元的走弱,使得新兴经济体更加容易偿还美元计价的债务,有助于增强新兴市场企业资产负债表,帮助本地美元信贷扩张,从而也推动其需求增长,有利于全球经济更快的复苏。

  美联储的货币政策同样支撑了股市,近期美股企稳向上,中概股多数个股恢复上涨,恒生指数下方60日均线支撑有效,近期恒指低位盘整,昨日收出阳线,K线组合为“孕线”,这里恒指上涨的概率更大,关注24800做多的机会。

  个股点评:

  名称:中粮肉食

  代码:01610.HK

  第一目标价:3.58港元,第二目标价:4.20港元

  推荐理由:

  1)出栏量环比增加,生猪销售价格同比大增。2020年2季度,公司生猪出栏量同比下降22.8%至49.3万头,环比大幅增长59.9%,呈现逐季回升态势;生鲜猪肉销量同比下降32.3%至2.8万吨,环比增长23.3%;生鲜猪肉业务中品牌收入占比同比提升3.9个百分点至36.9%,环比减少7.7%。期内,公司商品猪销售均价30.62元/公斤,同比增加120.2%,环比下降12.6%;

  2)猪价预期维持高位,头均利润有望保持高位。公司一季度生猪养殖成本约16.5元/公斤,出栏量逐季增加将有助固定费用的摊薄,预期完全成本环比也将呈现逐季下降的趋势。预期二季度的生猪养殖成本在16元/公斤上下,年底有望达到15元/公斤左右的水平。从猪价来看,6月份猪价已呈现持续回升的态势,考虑到供给缺口仍存,南方洪灾可能对供给端造成的影响,预期猪价有望维持高位震荡,全年头均利润可期。

  3)股价强势有望继续创新高,近期香港市场持续调整,但中粮肉食股价强势,近期持续大涨接近历史新高,多头趋势良好,后续有望继续创新高。

  重点新闻:

  ① 国务院常务会议部署进一步扩大开放稳外贸稳外资,决定深化服务贸易创新发展试点;推出支持农民工就业创业新举措,助力保就业保民生;为保障统筹防疫和发展,安排进一步加强核酸检测能力建设。

  ② 乘联会:7月1-26日,乘用车的总体零售同比增长5%,环比6月同期下降5%;其中,7月第四周的零售日均是4.8万辆,同比增长20%,环比6月同期下降2%。

  ③ 中国香港二季度GDP同比降9%,前值降9.1%。二季度私人消费开支同比下跌14.5%,较第一季10.6%的跌幅加剧。

  ④ 中国香港二季度GDP同比降9%,前值降9.1%。二季度私人消费开支同比下跌14.5%,较第一季10.6%的跌幅加剧。

  ⑤ 字节跳动的几家投资者正寻求获得TikTok多数股权,在收购提案中对该公司估值约为500亿美元,是其2020年预计营收的50倍。

  ⑥ 美联储维持联邦基金利率区间于0%-0.25%不变,符合预期;同时将超额准备金率(IOER)维持在0.1%不变,将贴现利率维持在0.25%不变;并称“将至少以当前的速度”购买美国国债和机构住宅及商业抵押贷款支持证券。委员们一致同意此次的利率决定。 美联储声明几无变动,也未提及“收益率曲线控制”或“将利率路径与特定的通货膨胀率或失业率门槛挂钩”。

  公司简讯:

  l 百威亚太(01876.HK)发布截至2020年6月30日止六个月业绩,收入为25.75亿美元,同比下降26.9%;毛利为13.27亿美元,同比下降29.8%;股东应占溢利为1.85亿美元,同比下降69.5%。每股基本盈利1.40美分。

  l 金泰能源控股(02728.HK)公布,根据目前可得最新资料及对该集团截至2020年6月30日止六个月的综合管理账目作出的初步评估,该集团预期,于截至2020年6月30日止六个月,收入将为约27亿港元,较2019年同期大幅增加约26.8亿港元,并于截至2020年6月30日止六个月取得纯利约5500万港元,而2019年同期则取得亏损净额约3.07亿港元。

  l 银城生活服务(01922.HK)发布公告,扣除非经常性上市开支后,预期集团2020年上半年公司拥有人应占综合净利同比将实现不少于60%增幅。是由于集团在管建筑面积增加;提供生活社区增值服务所产生的收益增加。

  l 智勤控股(09913.HK)于7月30日至8月4日招股,公司拟发行2.5亿股,其中公开发售占比10%,国际配售占比90%,另有15%超额配股权,每股发行价0.52港元至0.64港元,每手4000股,预期于8月14日上市。

  l 国联证券(01456.HK)发布公告,该公司票股将于2020年7月31日在上海证券交易所上市,本次A股公开发行的股份数约4.76亿股,每股发行价格为人民币4.25元。

  l 康希诺生物-B(06185.HK)发布公告,有关建议A股发行,于2020年7月28日完成向询价对象进行的初步询价后,公司将按发行价格每股A股人民币209.71元发行2480万股A股。

  作者:艾德证券期货研究部

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(责任编辑:王治强 HF013)
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