瑞信:维持中芯国际目标价16港元 给予跑输大市评级

2020-08-07 16:20:46 新浪网 

瑞信目前维持中芯国际(00981)目标价16港元以及“跑输大市”评级。

瑞信发表研究报告称,根据中芯公布的今年第二季度相关财务数据业绩表现符合瑞信对于该公司的预期,其中销售环比增长3.7%至9.38亿美元,符合公司业绩指引的环比上升3%至5%。第二季度公司销售增长主要得益于国内客户增长环比提升11%,而北美则环比下跌12%,为历史以来最低。

根据中芯国际的业绩指引,公司第三季度销售预计环比增长1%至3%,至9.48亿至9.67亿美元,符合瑞信对于该公司的预期。而毛利率指引下跌550至750基点至19%以及21%,分别低于瑞信及市场预期22.1%及22.5%,主要受到正在提升的先进产能的折旧较高的影响。

目前公司进一步上调今年的资本成本开支指引,由43亿美元增至67亿美元,远高于市场预期的明年销售40亿美元的数据指标。瑞信认为中芯未来的投资,需要估值在现金流和收益方面得到宏观政策层面的支持。

目前瑞信维持中芯评级“跑输大市”,目标价16港元。

(责任编辑: HN666)
看全文
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

热门阅读

    和讯特稿

      推荐阅读

        和讯热销金融证券产品

        【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。