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交银国际:趣店信贷风险仍高及指标没有改善 中性评级

2020-09-09 09:42:25 新浪网 

交银国际发布报告,趣店(QD.US)2季度调整后归母净利润转正为2,990万元人民币(下同),从1季度的9.07亿元净亏损恢复,这是由于准备金亏损低于预期。小贷和开放平台业务的贷款缩减仍在继续:2季度小贷业务的贷款余额/交易量环比下降36.4%/5.9%,开放平台贷款余额/交易量继续环比下降25.4%/72.3%。

信贷风险仍高,先行指标没有改善。截至2季度末,30天以上拖欠率飙升至10.8%,6个月以上拖欠率也高达4.9%。1天以上拖欠率仍保持在20%左右。管理层对未来信贷质量仍然持负面看法。

对来自实际年利率上限的法律风险保持警惕。如果实施此上限,趣店的盈利能力可能会因当前的业务模式而遭受重大损失。由于贷款需求的下降和违约率的上升,该行预测2020年亏损4.08亿美元。管理层指引将有效控制新的万里目平台的销售成本,维持中性评级和1.44元的目标价。

(责任编辑: HN666)
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