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光大证券:建业新生活首予买入评级 目标价16.34港元

2020-10-15 14:59:59 新浪网 

光大证券发布研究报告,称建业新生活(09983)深耕河南,具备区域和项目密度优势,目前已建立较完整的本地生活服务体系,预测公司20-22年EPS为0.32/0.49/0.74元,对应20-22年PE为24/16/11倍。公司2021年合理估值为30倍,给予公司目标价16.34港元,首次覆盖给予“买入”评级。

公司深耕河南省,未来布局华中六省,截止2020年6月30日,总合约面积1.44亿平米,总在管面积约7000万平米。 以住房为中心的物业管理及增值服务2017-2019三年复合增速78.4%,2020年上半年该业务线收入增加59.3%至8.4亿元;以在线购物、旅游、餐饮为中心的生活服务三年复合增速259%,上半年增加51.6%至1.73亿元;以住宿、购物、娱乐为中心的商业资产管理及咨询服务上半年收入增22.2%至0.45亿元。

报告指出,受益于建业集团的省域化发展战略,公司物业管理及增值服务已覆盖河南全省18个地级市(包括104个县级市中的94个)。随着母公司项目交付,以及围绕已有项目开展收并购和外拓,公司于河南省内的项目密度将进一步提升,未来有望通过轻资产项目及外拓、并购进入华中六省。

(责任编辑: HN666)
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