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智通港股解盘(11.06) | 憧憬重塑世界贸易格局 海外占比高的公司获得重估

2020-11-06 18:46:01 智通财经 

文/万永强(智通财经研究中心总监)

对于今天港股的这种震荡走势,看了昨日智通解盘就不会惊讶,因为年线这个位置不是那么轻易就能一越而过的,当然还需要反复的折腾。况且昨日还留下了一个很大的跳空缺口,大概率也会回补,现在的行情并不具备强势突破的条件。从好的方面说,恒指收盘还是站在年线的上方,截止收盘,恒指微涨0.07%,报25713点,成交金额1645.6亿港元。

市场的走势都是由个体构成的群体运动共同推动,近期港股气势如虹,无非就是由新能源汽车、光伏、风能这条主线的推动,而今天这条线全线出现了调整,这个也正常,再强的品种也不可能走向天际,看下比亚迪(002594,股吧)(01211)涨了多少?不算前期涨幅,光看近期从9月开始就翻了一倍多。想想在里面的机构,如此巨大的盈利空间是不是要先落袋为安,当然,从头能拿到尾的也不会很多,半路接力的应该偏多一些。

正是因为有分歧才能走得更远,那么现在已经形成一致性预期了,因此调整就顺势展开。还有一点,蔚来的市值已经超过宝马,直逼奔驰。从乐观角度来看,说明空间很大,问题是能否到那一步我不知道,反正股价是到了。近期要注意一下风险。

另外,医药类集采的事大家都知道了,昨天曝出冠脉支架国家集采中标品种平均降幅93%,均价1.3万元左右下降至700元左右,这玩意也太暴利了,今天医疗类连带医药类的都集体熄火。

大盘方向不明之下,黄金股倒是展现出了优势,市场的理解就是无论谁当总统,接下来都要放水,而特别是民主党更是擅长放水,共和党喜欢减税。放水之下,必然引发通胀,黄金股就成为了很好的对冲工具。另一个因素是美联储议息会议表示继续维持现有政策,预计在年底前会采取更多宽松措施。

这两天市场的炒作逻辑主要是围绕拜登上位的预期展开,昨日的炒作方向是新能源汽车及重返巴黎气候协定的光伏、风电等等。那么,今天的逻辑又转向了更加隐性的一面,那就是美国的大方向从单边主义转向多边主义,更倾向于发挥美国在多边贸易体系中的领导力作用,重塑世界贸易规则和体系,比如重新签订贸易协定、降低与盟友的贸易壁垒等,进而从现有的多边贸易体制中收益。

虽然有不利的一面,但要看到一点,总体还是合作共赢的格局,全球的贸易格局会出现良性循环。

因此,今天我们看到涨势比较好的品种都是在海外业务占比较高的品种,将会对整体估值带来重估。例如,智通财经11月金股的海尔电器(01169),其中冰箱、洗衣机和空调三大产业在20 多个国家进入 TOP3 行列。而且还有海尔智家(600690,股吧)获得证监会发行H股的题材。

再看全球最大的电子雾化设备制造商思摩尔国际(06969),80%产品主要供出口,20%左右销往中国内地。小米(01810)在西欧手机市场翻倍增长进入前三名。还有沙发龙头敏华控股(01999),在北美及欧洲占有不少份额。其它金融类的品种如渣打银行(02888)、汇丰控股(00005),其海外业务也会更加顺畅。

现在市场有一个流行的说法就是投资“顺周期”,所谓的顺周期,那就是传统的煤炭、钢铁、有色、化工、海运、金融,整体来看,顺周期的品种机会更大一些。而其中海运这块是表现最突出的,数据显示,新出口订单指数连续7个月回升,10月录得51,较上月上行0.2,显示目前我国外需对贸易有一定支撑;进口指数延续上行趋势,10月为50.8,较上月上行0.4个百分点,进口指数也反应国内经济修复,需求回暖。从集装箱来看,今年8月份开始,集装箱的需求和价格大幅上涨,出现“一箱难求”的情况。中集集团(000039,股吧)(02039)已经走出了持续拉升行情,中远海发(601866,股吧)(02866)今天也是强势爆发。

11月6日讯,荷兰光刻机巨头阿斯麦(ASML.US)全球副总裁、中国区总裁沈波表示,该公司对向中国出口集成电路光刻机持开放态度,对全球客户均一视同仁,在法律法规框架下,都将全力支持。如果高端的光刻机能能顺利买到的话,无疑会大大加快中国芯片的进程,对中芯国际(00981)、华虹半导体(01347)构成利好支撑。半导体整体业绩也不错,截止到目前,A股半导体板块3季度业绩已经全部披露完毕,按照SW分类,电子板块整体收入同比持续增长11.3%。

据报道,蚂蚁A股中签缴纳资金合计约1320亿元,这些资金将于11月9日退回到账户。如此一来,下周一(9日)有千亿资金解封,如果行情持续走好,预计会吸引百亿的增量。

恒指走到这个位置,需要评估一下方向了,按照往阻力小的方向考量的话,那么大概率再修整一波是相对合理的。

(责任编辑:王治强 HF013)
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