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太壕了!人均月薪7万6,每天净赚3亿多,腾讯三季报太亮眼!券商继续看涨股价

2020-11-12 20:31:46 和讯名家 

  在香港科技股连续多日的震荡中,腾讯率先交上了第三季度成绩单。

  11月12日,腾讯控股(0700.HK)发布财报,第三季度营收1254.5亿元(人民币,下同),同比增长29%;按非国际财务报告准则,权益持有人应占盈利(Non-IFRS净利润)为323.03亿元,同比增长32%,营收及利润均超过市场预期。

  腾讯三大业务板块——增值服务、金融科技及企业服务、网络广告在收入贡献中占比与上季相若,分别占56%,26%和17%;其中增值服务仍然是占比最大且增速最快的板块,收入增长38%。

  此季度还是腾讯组织战略升级两周年,这次升级主要是增强消费互联网领域实力,并将业务拓展到产业互联网。产业互联网方面的布局主要体现在腾讯云、企业微信及腾讯会议等产品推动的数字化转型之中,部分领域已初见成效。

  游戏收入高速增长,微信商业进化加快

  增值服务在第三季度以38%的增速创造698亿元收入,占总收入的56%;其中网络游戏收入增长45%至414亿元,该项增长主要由包括《和平精英》及《王者荣耀》在内的国内及海外手游的收入增长所推动。手游及端游的收入分别为392亿元及116亿元。

  在2020年11月1日《王者荣耀》五周年时,腾讯游戏宣布,2020年至今《王者荣耀》日活跃用户日均1亿,成为全球第一个日活跃用户日均“亿”量级的游戏产品。

  此外,社交网络收入增长29%至284亿元,该项增长反映来自虎牙直播服务、视频会员服务及音乐会员服务等数字内容服务及游戏虚拟道具销售的收入贡献。

  与收入增长相匹配的是用户数量的增加。第三季度,腾讯微信及WECHAT的月活跃帐户12.1亿,同比增长5.4%;QQ的智能终端月活跃账户数6.174亿,同比减少5.5%;收费增值服务账户数同比增长25%至2.13亿,主要来自视频及音乐内容服务会员数的增长,其中视频服务会员数同比增长20%至1.2亿,音乐服务会员数同比增长46%至约5200万。

  以12亿社交用户为基础,小程序带动微信商业化的步伐也明显提速。截至今年8月,品牌商家自营小程序GMV(网站成交金额,衡量电商平台的重要指标)同比增长210%,增长最快的行业是日化、奢侈品、购物中心和百货等。微信小程序连接微信支付、微信公众号、企业微信、微信搜一搜、微信AI等能力,通过直播引流、视频号联动、小商店运营等方式加快经济圈建设。

  理财通将继续拓客,企业服务产品进一步整合

  第三季度,腾讯金融科技及企业服务业务收入同比增长24%至333亿元,这项增长主要来自商业支付及理财平台的收入增长。腾讯理财通客户在期内增加超过50%,其资产保有量也有相应增幅。

  腾讯表示,理财通在腾讯支付用户中的渗透率仍然偏低,腾讯将通过投资者教育计划及增加产品种类来进一步扩大理财平台的客户基础。

  此板块下的另一项业务企业服务的收入增长放缓,腾讯称此乃因疫情线下项目发展及新合同签订的后续影响,以及若干IaaS合同的非经常性调整所致,预计这只是短暂的影响。

  值得注意的是,借助今年以来的办公线上化趋势,腾讯将企业微信、腾讯会议及腾讯文档三款产品开发为企业服务工具包。财报披露,企业微信日活跃账户数同比增长超100%,腾讯会议已有超过1亿注册用户。腾讯表示,将推动腾讯文档与其他腾讯产品进一步整合。

  在云服务领域,腾讯云发展势头强劲。9月11日,2020腾讯全球数字生态大会上,腾讯云公布 “成绩单”:目前已有超过8000家合作伙伴,共同服务了超过20万的企业客户,与去年相比,合作伙伴业务增长超过了100%。

  中国整体广告活动大致恢复正常

  网络广告业务在第三季度实现收入214亿元,同比增长16%。其中社交及其他广告收入增幅明显,同比增长21%至178亿元。腾讯表示,该项增长主要因微信朋友圈的库存增加及eCPM(即每一千次展示可以获得的广告收入)上升带来更高收入,以及视频形式广告反应良好助推收入提高。

  腾讯在财报中判断,中国整体广告活动在疫情后似乎已大致恢复正常,但仍有少数行业(如旅游业)表现之后,广告主行为也有重大变化,例如转向定向投放的广告,以及视频格式的广告。

  从广告开支中可以一瞥各行业疫后恢复现状。财报提到,来自教育、互联网服务及电子商务平台等行业的广告开支在疫情期间迅速增长,并在第三季度保持强劲的同比增长;汽车及房地产等周期性类别的广告开支同比上升。疫情期间,金融服务及必需消费品等广告主开支曾经下跌,在本季已经恢复到去年同期持平的水平。

  近日股价大幅波动,券商看好未来空间

  财报披露,截至今年第三季末,腾讯共有77592名雇员,比去年同期增加16732名;季内总酬金成本为177亿元,粗略估算腾讯每位员工平均月薪为7.6万元。

  腾讯股价近日出现较大幅度波动,11月9日冲上633港元高位,随后两日大幅下跌,11月10日跌4.4%,11月11日再跌7.4%。11月12日,腾讯股价补涨回暖,截至最新收盘,腾讯报收每股577港元,涨4.72%,以5.53万亿港元总市值位列港股第一,仅以港股市值计算,超过曾长期居前的阿里巴巴(9988.HK,现市值5.43万亿港元)。

  券商观点普遍看好腾讯在产业互联网、新基建及小程序商业化等领域的未来增长。浦银国际认为企业上云是长期趋势,云计算行业在未来几年仍将保持高速增长。随着5G时代的到来,数据量将迎来又一次的爆发式增长,也为云储存创造了极大的市场需求。该行首次覆盖腾讯(700. HK),给予“买入”评级,12个月目标价为700港元。

  安信证券认为,腾讯小程序将助力生态新增长。研报指出,与传统的公域流量平台相比,去中心化的私域流量平台可直接触达用户且可反复利用流量,因此成为商家线上迁移的重要阵地,微信凭借庞大的用户基数和强大的社交基因成为沉淀私域流量的优质渠道。安信证券给出目标价610港币,长期看好腾讯游戏的研发和运营能力、社交广告变现潜力、to B业务带来的收入和利润空间。

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(责任编辑:王治强 HF013)
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