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艾德证券期货:恒指维持弱势,关注消费板块机会

2020-12-09 10:09:03 和讯网 

  摘要:​

  周二美国三大股指集体收涨。纳指标普500指数创收盘历史新高。科技股涨跌不一,中概股热门股多数收涨。近几个交易日香港市场出现了较大程度的调整,主要是因为内银股再次调整,国内市场的银行股调整幅度较大,基本表明本次银行股的行情结束,同时也意味着后续恒指难有大行情,但我们可以看到的市场的消费板块再度表现,近期可以关注消费行业个股。近期多家地产商公布的11月销售数据靓丽,可以重点关注地产行业的投资机会。

  关联代码:九毛九(09922.HK),华润啤酒(00291.HK)

  隔夜环球市场表现

数据来源:Wind资讯
数据来源:Wind资讯

  注:截至当地时间12月8日24时,原油期货的单位:美元/桶,黄金期货的单位:美元/盎司,白银期货的单位:美元/盎司

  大市评述:

  周二美国三大股指集体收涨。道指收涨0.35%,纳指涨0.5%,标普500指数涨0.28%,三大股指均刷新盘中历史新高,纳指与标普500指数创收盘历史新高。科技股涨跌不一,苹果(APPL)涨0.5%,奈飞(NFLX)跌0.6%;特斯拉(TSL)涨超1%,创收盘新高。中概股拼多多(PDD)涨超7%,B站(BILI)涨近4%,均创收盘新高。标普500指数史上首次突破3700点。

  美国疫情仍然严峻。央视新闻报道,美国新冠肺炎确诊病例超1500万例。自10月以来,美国疫情明显抬头,已连续数周单日感染人数突破10万人。由于进入冬季且为美国假日季,因此美国卫生专家担心接下来的一个月疫情可能会更加严重。

  近几个交易日香港市场出现了较大程度的调整,主要是因为内银股再次调整,国内市场的银行股调整幅度较大,基本表明本次银行股的行情结束,同时也意味着后续恒指难有大行情,但我们可以看到的市场的消费板块再度表现,近期可以关注消费行业的个股。近期多家地产商公布的11月销售数据靓丽,可以重点关注地产行业的投资机会。

  个股点评:九毛九(09922.HK)

  推荐理由:

  1. 上半年,太二恢复状况良好,未来高速扩张可期九毛九集团上半年收入9.5亿元,同比下降23%,净利润亏损8869万元,去年同期盈利7380万元。截止6月末,公司共有门店321家,其中太二酸菜鱼品牌161家,九毛九西北菜品牌105家,其他品牌55家。受到新冠疫情影响,公司从1月26日起全国门店关停,至4月才全部重启。上半年太二平均翻座率为3.4,去年同期4.9,九毛九翻座率1.3,去年同期2.4。

  2. 太二品牌恢复情况良好,开店计划维持80家。上半年太二收入6.7亿元,同比增长24.6%,主要是门店扩张带来的增长。经营利润5200万,同比下降58%。截止8月太二同店收入较疫情前增长10%,其中外卖约占16%,堂食恢复94%,复苏情况领先行业。太二能够实现如此迅速的恢复,认为其年轻化定位、快周转的商业模式以及大力推广外卖助力很多,也表明即使经历疫情,太二的品牌势能依然强劲。上半年净新增门店35家,全年仍旧维持80家的开店计划不变,明年计划开店100家。今年由于北京疫情有所反复,公司将开店名额更多用于新一线城市,同时也在下沉市场进行尝试,效果良好。在行业低谷期,公司充分利用资金充裕的优势,抢占有利店铺,获得了更优惠的租金合约。同时,大力吸纳餐饮人才,进一步充实公司的团队实力。

  3. 餐饮行业持续复苏,但恢复程度弱于社会零售平均水平。7月当月限额以上餐饮企业零售额达到721亿元,同比下降8.2%,降幅较6月收窄4.7pct,1-7月累计零售额同比下降27%。7月当月社会零售总额3.2万亿元,同比下降1.1%,1-7月累计零售额同比下降9.9%。公司正处于高速扩张阶段,品牌势能在不断强化过程中,前期开店的表现也证明公司有大规模复制的能力。

  重点关注:

  1. 受双十一影响,线上啤酒行业销量环比实现回升。据阿里渠道的数据显示,11月份啤酒销量同比上升17.10%,均价同比下降2.97%,销售额同比增长13.62%;环比数据来看,受益于双十一,啤酒销售额环比增长88.41%(10月环比下降33.03%)。据部分地区渠道反馈,部分酒企提价逐步落地,叠加澳麦成本提升预期,短期来看,行业涨价预期再起。长期来看,行业产品结构升级加速推进,盈利能力将持续改善,啤酒涨价预期持续催化,结构升级逻辑持续得到验证。重点关注:华润啤酒(00291.HK),青岛啤酒(00168.HK)。

  2. 多家地产商11月销售数据靓丽。龙湖集团11月合同销售额同比上升35%,累计合同销售达2428亿元。建业地产前11月实现物业合同销售总额达830.09亿元。合生创展集团前11月总合约销售额达302.05亿元,同比上升45.2%。宝龙地产前11月合约销售额劲升30.1%至719.47亿元。保利置业集团前11个月销售额463亿元,同比增长25.14%。远洋集团11月协议销售额同比上升34%,累计销售1082.4亿元。重点关注:龙湖集团(00960.HK),建业地产(00832.HK),保利置业集团(00119.HK)。

  公司简讯:

  1. 伯明翰体育(02309.HK)宣布,于2020年12月8日,公司拟透过配售代理发行最多6.2963亿股新股,占经扩大后公司股份约3.43%。每股配售价0.135港元,较12月8日收市价折让约16.67%。配售事项所得款项最高总额将约为8500万港元。

  2. 创建集团控股(01609.HK)公告,董事会已获公司控股股东Prestige Rich Holdings Limited("卖方")告知,于2020年12月8日,卖方与吕长胜订立一份买卖协议,内容有关买卖公司105,268,600股股份,相当于公司于公告日期的已发行股份约10.77%。

  3. 建泉国际控股(08365.HK)公告,截至2020年9月30日止年度年度业绩,收益约6270万港元,同比增加约51.1%,主要归因于集团提供配售及包销服务的贡献激增。集团于截至2020年9月30日止年度录得亏损约3520万港元。每股基本及摊薄亏损约6.86港仙。无派息。

  4. 北控清洁能源集团(01250.HK)发布公告,集团及其合营企业于2020年供暖季期初持有及/或管理的已营运项目为15个;实际清洁供暖面积约为2860.2万平方米及供暖服务户数约为23.33万户,较2019年同期分别增长约8.0%及约4.6%。

  5. 绿色动力(601330,股吧)环保(01330.HK)公布,于2020年12月8日日,公司完成经修订建议非公开发行A股,发行数量为2.32亿股A股,每股A股发行价为人民币7.82元,募集资金总额为人民币18.16亿元。

  6. 远洋集团(03377.HK)发布公告,公司连同其附属公司、合营公司及联营公司就2020年11月的协议销售额为约人民币161.0亿元,比去年同期上升34%;协议销售楼面面积为约89.23万平方米,比去年同期上升56%;协议销售均价为每平方米约人民币18,000元,比去年同期下降14%。2020年1月到11月的累计协议销售额约人民币1082.4亿元,比去年同期下降4%。

  7. 龙湖集团(00960.HK)发布公告,截止2020年11月末集团累计实现合同销售金额人民币2428.0亿元,合同销售面积1438.0万平方米。11月单月实现合同销售金额人民币284.5亿元,同比增长35%;合同销售面积172.5万平方米。

  8. 12月3日,摩根大通增持潍柴动力(02338.HK)234.1586万股,每股作价16.2263港元,总金额约为3799.53万港元。增持后最新持股数目约为9797.07万股,最新持股比例为5.04%。

  9. 12月4日,美国资本集团减持永利澳门(01128.HK)296.32万股,每股作价13.818港元,总金额约为4094.55万港元。减持后最新持股数目约为4.65亿股,最新持股比例为8.95%。

  10. 致丰工业电子(01710.HK)公告,预期截至2020年12月31日止年度公司股权持有人应占溢利较2019年同期约2240万港元有约25%至50%的增长。

  11. 复星国际(00656.HK)发布公告,于2020年12月8日该公司斥资3278.84万港元回购300万股,回购价格为每股10.84-11港元。

  12. IGG(00799.HK)发布公告,2020年12月8日耗资937.3万港元回购119万股,回购价格每股7.80-7.90港元。

  13. 建业地产(00832.HK)公布,2020年11月份,该集团取得物业合同销售额人民币56.15亿元,同比减少为29.2%,合同销售建筑面积约82.34万平方米,同比减少为28.2%。2020年11月份的每平方米平均销售价格为人民币6820 元,同比减少为1.4%。1-11月,该集团已取得物业合同销售总额人民币830.09亿元,同比增加为1.6%,总合同销售建筑面积1167.04万平方米,同比增加为1.4%。

  14. 中国旺旺(00151.HK)公布,12月8日以每股5.46-5.51港元回购400万股,耗资约2197.27万港元。

  15. 丽珠医药(01513.HK)发布公告,该公司及下属附属公司于2020年6月1日至2020年11月30日,共计收到政府补助人民币7204.21万元。

  国内外要闻:

  1. 银保监会主席郭树清:关注新型“大而不能倒”风险。少数科技公司在小额支付市场占据主导地位,涉及广大公众利益,具备重要金融基础设施的特征;一些大型科技公司涉足各类金融和科技领域,跨界混业经营;必须关注这些机构风险的复杂性和外溢性,及时精准拆弹,消除新的系统性风险隐患。

  2. 乘联会:11月狭义乘用车市场零售达到208.1万辆,同比增长8%,实现了连续5个月8%左右的近两年最高增速;今年1-11月的零售累计增速-8.3%,较1-10月累计增速-10.2%提升2个百分点,体现行业的稳步回暖态势;其中,新能源汽车11月零售量为16.9万辆,同比增长136.5%;1-11月累计零售量为90.3万辆,同比增长2.7%。

  3. MSCI表示,将京东健康纳入MSCI标准指数及大盘股指数,12月22日起生效。此外,富时罗素将京东健康纳入富时香港指数,12月21日生效。

  4. 瑞银投资银行亚太区主管暨中国总裁金弘毅:预计明年香港的新股上市仍将非常健康,主要来自消费、TMT、医疗健康,十四五规划里服务增长、创新、内需推动、双循环等热门主题,发行数量可能仍有一定空间,但整体发行金额预计持平;很多中概股公司在港上市后有助于股价抬升。

  5. 香港恒生指数12月8日收跌0.76%,报26304.56点,恒生国企指数跌0.61%,恒生科技指数涨1.77%。全日大市成交1354.2亿港元。能源、金融等权重板块跌幅居前,中国石化跌近5%。科技股走强,小米集团涨4.8%领涨蓝筹;京东健康上市首日受资金追捧,收盘涨约56%市值超3400亿港元。

  6. 日本10月贸易帐顺差9711亿日元,预期10828亿日元,前值9184亿日元;日本10月季调后经常账盈余19833亿日元,预期18292亿日元,前值13455亿日元。

  大行评级:

  1. 美银证券:下调华润电力(00836.HK)目标价至12.5港元重申「买入」评级

  2. 瑞信:上调长汽(02333.HK)目标价至17.5港元评级「跑赢大市」

  3. 大和:上调中国太平(00966.HK)目标价至21港元评级「买入」

  4. 汇丰研究:上调龙源电力(00916.HK)目标价至8.3港元评级「买入」

  5. 高盛:首予药明巨诺(02126.HK)「买入」评级目标价35.02港元。

  作者:艾德证券期货研究部

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(责任编辑:王治强 HF013)
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