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艾德证券期货:货币政策“稳字当头”,恒指日内有望走强

2020-12-31 13:42:49 和讯网 

  摘要:​

  周三美国三大股指小幅收涨。道指创收盘历史新高,热门中概股纷纷创历史新高,哔哩哔哩(BILI.US)涨超14%,拼多多(PDD.US)涨近8%。

  周三,中国人民银行表示:“稳字当头,不急转弯”预示货币政策从前期偏紧状态进入新阶段。当前市场流动性充裕,成长性较好的科技股持续大涨,周三晚间热门中概股纷纷创新高,市场表现强势,周三恒指高开高走,一举突破近一个半月的横盘压力位,上方空间打开,当前投资者仍然以做多为主,板块上重点关注:超跌科技股、消费股、医药股等。

  关联代码:吉利汽车(00175.HK)、微盟集团(02013.HK)、金山软件(03888.HK)

  隔夜环球市场表现

数据来源:Wind资讯
数据来源:Wind资讯

  注:截至当地时间12月30日24时,原油期货的单位:美元/桶,黄金期货的单位:美元/盎司,白银期货的单位:美元/盎司

  大市评述:

  周三美国三大股指小幅收涨。道指收涨0.24%,创收盘历史新高;纳指涨0.15%,标普500指数涨0.13%。苹果(APPL.US)跌近1%。特斯拉(TSL.US)涨超4%。哔哩哔哩(BILI.US)涨超14%,拼多多(PDD.US)涨近8%,纷纷创历史新高。美国财政部长姆努钦称刺激支票已从周二晚开始发放。

  周三,中国人民银行表示:“稳字当头,不急转弯”预示货币政策从前期偏紧状态进入新阶段。会议延续强调中央经济工作会议提出的“政策的连续性、稳定性、可持续性”。随着经济持续恢复,前期部分应对疫情的政策逐渐退出,货币政策也边际调整。而近期出现信用违约事件,叠加国内经济恢复基础尚不牢固还需要货币政策配合,以及海外疫情和经济形势仍有较大不确定性,中央经济工作会议和本次例会都强调政策“稳字当头,不急转弯”,表明政策从前期偏紧状态明显转向,进入新阶段。

  当前市场流动性充裕,成长性较好的科技股持续大涨,周三晚间热门中概股纷纷创新高,市场表现强势,周三恒指高开高走,一举突破近一个半月的横盘压力位,上方空间打开,当前投资者仍然以做多为主,板块上重点关注:超跌科技股、消费股、医药股等。

  个股点评:吉利汽车(00175.HK)

  核心观点:

  1. 11月公司销量为15.05万辆,同增长7%,环比增长5%,1-11月累计销量为116.6万辆,完成132万辆目标的88%,预计公司12月份销量将继续环比提升完成132万辆的年度目标。领克品牌在今年充分得到市场认可,推出的领克03/05/06相继热销,销量连续8个月创出历史新高,11月达到2.28万辆,同比增长61%。

  2. CMA平台是沃尔沃在2016年出了平台,目前有四个品牌一共有20款车型使用CMA平台,规模效应开始显现。11月吉利推出新车星瑞就是基于CMA平台打造的首款可以OTA的燃油轿车,轴距达到2.8米,配置2.0T沃尔沃发动机+7速双离合变速箱,售价在11-14万。主要竞争对手是合资的日系以及德系,对比来看无论从动力配置还是价格,星瑞都有着明显的优势,从产品力来看星瑞有望成为下一个月销量突破2万的爆款产品,目前受限于产能爬坡11月销量为7000辆。

  3. SEA浩瀚平台发布,开启智能电动时代:9月公司正式发布SEA浩瀚台架构,完成对轿车、SUV、MPV、皮卡以及A级-E级的全尺寸全车型覆盖,并且将软件开发的时间缩短50%以上。“三电”方面,其动力电池可以做到20万公里无衰减,循环寿命长达200万公里。最大800伏高电压系统支持充电5分钟续航120公里。百公里加速时间3秒以内。首款基于SEA打造的领克zeroconcept将2021年量产上市,目前已经有超过7个品牌,总计超过16款新车型启动研发,布局不同的细分市场,2021年开始,多款新车型将陆续投放市场。

  重点关注:

  1. 光学行业长期来看仍然具备较高景气度,超高像素、多摄于2021年渗透率进一步提升,叠加3DToF有望于2021年顺利放量,后续5G高清视频应用带来视频专用摄像头需求,CCM行业整体需求量预计维持双位数增长,驱动光学产业链持续回暖。建议继续关注相关标的丘钛科技(01478.HK)、舜宇光学科技(02382.HK)。

  2. 伴随着中国企业数字化升级的大趋势,SaaS行业将是长期受益的优质赛道,特别是今年疫情以来,远程办公、在线教育、网上展会、远程医疗以及云游戏等应用需求旺盛,云服务行业更是获得长足发展,传统的互联网数据中心(IDC)的云业务增长明显。与美国SaaS行业的群星闪耀相比,中国SaaS市场虽然还处于发展早期,但随着我国云计算基础设施逐渐成熟,中国SaaS也将迎来百花齐放。相对于“节流型”SaaS,更看好“开源型”SaaS的发展。建议继续关注优质公司标的:微盟集团(02013.HK)、金山软件(03888.HK)、金蝶国际(00268.HK)。

  公司简讯:

  1. 12月30日,港交所信息显示,旭辉控股集团(00884.HK)获大股东林氏家族增持200万股。本次增持的平均股价为6.24港元/股,总花费1247万港元。至此,林氏家族及旭辉控股董事局主席林中于年内增持旭辉股票共6490万股,共计4.13亿港元。

  2. 洛阳玻璃股份(01108.HK)发布公告,经公司财务部门确认,自2020年11月20日至2020年12月30日期间,公司所属子公司收到各类政府补助累计人民币1076.05万元。

  3. 力世纪(00860.HK)发布截至2020年9月30日为止年度业绩,集团在期内获得收入约为3.58亿港元,同比下降约33.31%;期内公司拥有人应占亏损约为3.45亿港元,同比下降约42.98%;每股基本亏损4.81港仙,不派息。

  4. 东骏控股(08383.HK)发布公告,集团预计截至2020年11月30日止3个月(2021年第一季度)的收入及利润,较上年同期,分别增长超过20%及90%。

  5. 桦欣控股(01657.HK)发布截至2020年10月31日为止6个月的中期业绩,集团在期内获得收入约为4871.3万港元,同比下降约65.95%;期内溢利约为34.8万港元,同比下降约97.28%;每股基本盈利0.01港元,不派息。

  6. 环亚国际实业(000159,股吧)(01143.HK)发布公告,于2020年12月30日,公司与独家配售代理订立配售协议,公司拟以每股配售股份0.35港元(较2020年12月30日收市价0.365港元折让约4.11%)配售最多8558万股,相当于公司于本公告日期的现有已发行股本约20.00%;及公司经扩大的已发行股本约16.67%。假设全部8558万股配售股份于完成时获悉数认购,则配售事项所得款项总额合计约为2995万港元,而配售事项所得款项净额合计约为2920万港元,拟悉数拨作公司一般营运资金。

  7. 创梦天地(01119.HK)公布,12月30日以每股3.86-3.99港元回购146.48万股,耗资约576.29万港元。

  8. 中绿(00904.HK)公布截至2020年10月31日止6个月的中期业绩,实现营业额约人民币3.7亿元(单位下同),同比增长约4.6%;净亏损5578.3万元,同比减少约66.31%;每股亏损15.3分,不派息。

  9. 天立教育(01773.HK)宣布,配售事项及认购事项分别于2020年12月18日及2020年12月30日完成。公司自认购事项获收所得款项净额总计约为6.94亿港元且拟用作未来潜在以合理的价格收并购高质量的目标,及拓展一线及核心城市的自建自营项目。

  10. IGG(00799.HK)发布公告,于2020年12月30日,该公司斥205.93万港元回购25.3万股,每股回购价为8.12-8.16港元。

  11. 裕兴科技(08005.HK)发布公告,于2020年12月30日,该公司与认购方订立两份认购协议,公司有条件地同意配发及发行,而认购方有条件地同意按认购价认购每股0.20港元的认购股份(包括合共4.146亿股新股份)。据悉,认购价较12月30日收市价每股0.199港元溢价约0.5%,认购股份相当于扩大后公司已发行股本约16.67%。认购事项所得款项净额预计约为8272.32万港元。公司目前拟将所得款项净额用于发展集团信息家电及IDC的主要经营业务及补充流动资金。

  12. 正商实业(00185.HK)公布,由于认购协议所载所有认购事项的条件已经达成并且落实,认购完成已于2020年12月30日进行。合共约60.78亿股认购股份依据认购协议的条款和条件以每股认购价0.460港元配发及发行予认购人Joy Town Inc.,占扩大后股本约31.76%。紧随认购完成后,JoyTownInc.持股达约137.75亿股,持股比例为71.99%。

  13. 12月23日,摩根大通增持万科企业(02202.HK)1864.2529万股,每股作价24.5707港元,总金额约为4.58亿港元。增持后最新持股数目约为1.34亿股,最新持股比例为7.09%。

  14. 富一国际控股(01470.HK)发布截止2020年10月31日为止6个月的中期业绩,集团在期内获得收入约为3738.4万港元,同比下降约38.96%;期内公司拥有人应占亏损约为69.3万港元,同比下降约94.4%;每股基本亏损0.09港仙,不派息。

  15. 尝高美集团(08371.HK)宣布,集团已透过其拥有60%权益的附属公司签订了一份新的租赁协议,在上海市开设一间新的牛气餐厅。餐厅地点位于上海市长宁来福士广场B1-14号舖,租赁期5年商舖面积约为432.40平方米,预计可容纳约180个座位。预计新的牛気餐厅将于2021年6月开始营业。

  国内外要闻:

  1. 中欧领导人共同宣布如期完成中欧投资协定谈判。国家领导人指出,中欧投资协定将有力拉动后疫情时期世界经济复苏,增强国际社会对经济全球化和自由贸易的信心,为构建开放型世界经济作出中欧两大市场的重要贡献。商务部表示,中欧投资协定对标国际高水平经贸规则,双方都拿出高水平和互惠的市场准入承诺,所有规则都是双向适用。协定涉及领域远远超越传统双边投资协定,谈判成果涵盖市场准入承诺、公平竞争规则、可持续发展和争端解决四方面内容。

  2. 人社部调整年金基金投资范围,新增优先股、资产支持证券、同业存单、永续债、国债期货等金融产品和工具,提高权益类资产投资比例上限,明确年金基金财产投资权益类资产比例,合计不得高于投资组合委托投资资产净值40%,投资比例上限提高10个百分点。按现有年金市场规模测算,本次权益比例上限提高理论上将为资本市场带来3000亿的增量资金。

  3. 香港恒生指数12月30日收涨2.18%报27147.11点,成交额1533亿港元;医药、消费板块涨幅靠前,阿里健康、长城汽车均涨超9%。科技股延续强势,恒生科技指数劲升3.72%,金山软件、中芯国际均涨12%左右,阿里巴巴涨6.4%,腾讯控股、美团涨超5%,京东集团涨4.9%。南向资金实际净买入58.78亿港元,其中深市港股通净买入逾48亿港元。

  4. 12月30日消息,根据港交所交易安排,港股市场12月31日半日市,下午休市。2021年1月1日休市,1月4日正常开市。北向交易明日正常交易,南向交易明日半日市。

  5. 由于税收激励和疫情驱动的大房子需求继续提振需求,英国12月房价上涨速度超过预期,创六年来最大年度涨幅。数据显示,英国12月Nationwide房价指数环比升0.8%,预期升0.4%,前值升0.9%;同比升7.3%,预期升6.7%,前值升6.5%。

  6. 恒大房车宝集团正式揭牌。房车宝由恒大与全国152家中介机构于下半年重组成立,构建房产、汽车线上线下全渠道交易服务平台。目前,房车宝拥有全民经纪人会员2162万,线下门店30635家,平台年精准导流实地看房客户超2000万,2020年发放161亿佣金。

  大行评级:

  1. 大摩:升蒙牛(02319.HK)目标价至50港元评级「增持」;

  2. 大和:下调东航(00670.HK)评级至「跑赢大市」降目标价至3.7港元;

  3. 瑞银:福莱特(601865,股吧)玻璃(06865.HK)盈利胜预期 评级「买入」目标价33.5港元;

  4. 中金:工行(01398.HK)藉金融科技重塑经营模式有利营运及风险管控;

  5. 大和:新奥能源(02688.HK)目标价升至128港元,华润燃气(01193.HK)目标价41港元。

  作者:艾德证券期货研究部​

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(责任编辑:王治强 HF013)
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