港股牛市来了？还记得2015年的做空爆亏吗？段子手出没，要不要满仓梭哈，到底买什么？

1月19日消息，近期，全球市场尤其内地股民被港股牛市刷屏了。内资近期更是突突的往上冲，刚刚一小时，超百亿资金已经入袋，今日大概率又是净流入超百亿。届时，内资将连续12个交易日净流入超100亿，继续刷新南下连续净流入纪录。

去年的港股是这样的

今年是这样的

港股一日入牛，还记得2015年的做空吗？

港股今年涨势破竹，至于为何暴涨至此，不免让人想到了2015年那波牛市，A股正在泡沫中狂欢，全市场都找不到便宜资产了，大家往南边一看，港股这AH折价程度，明显是严重低估了，于是各家机构轮番一顿爆吹。在当时那波牛市中，我周围有朋友空仓港股，一小时爆亏40万。

据悉，正好当时港股正因为复活节休市买不了，于是各路资金纷纷冲入在A股上市的港股基金（当时还是QDII居多），最直接的就是爆拉场内基金，下图中的恒中企B当时由于带杠杆，本来都快要清盘了，结果一天涌进去几十亿套利资金，差点引起纠纷。

今年以来，港股才经历12个交易日，已经苍山红遍、层林尽染，30000点看样指日可待了！

来，看看2021年这波行情，港股涨势如破竹，这涨势！这涨幅！这气势！换是十个人也拉不回来，很明显的内资推动呀。

截至目前，内资11个交易日净流入超1500亿港元，累计买入超4000亿港元。今日流入之后，内资大概率净流入港股超1700亿港元。

牛市来了，不入场是不可能的，就算面前是女神张柏芝，当初的山盟海誓也能烟消云散。

“股市飞得高，让我也看看天空的模样。”

甚至有股民预测，“预测随着牛市到来，财经大v主播会取代购物甚至某些涉X段子手主播们”

来看看，2020年的港股大妈（左侧）和2021年的港股大妈（右侧）的表情差。

据说，港股疯了的节奏和女朋友疯了基本差不多，初期不要去讲理紧紧抱住就行。

至于炒股策略，牛市千万不要和老股民在一起，会耽误你赚钱。

要不要满仓梭哈，这是一波什么牛？

对于本轮内资驱动港股牛，现在满仓梭哈还来得及吗？如何选择炒股策略？

要不要向大妈学习，满仓梭哈！当然在有人提出满仓的时候，还有股民表示，“港股是全球交易市场，估值是国际市场的估值，乱买小心给做空机构搞死”

要想判定是不是牛市，就要从港股为何涨来预测未来．．．

国盛策略发布港股年度策略展望表示，2021年，随着全球经济共振复苏、风险偏好提升、南下和海外资金共同流入等多重因素推动下，港股市场将迎来一轮“明明白白”的牛市。

平安策略表示，“港股牛”第一阶段的价值股补涨预计仍将延续，且科技成长股的强势有望继续。一是当前全球疫苗仍处于接种的上半阶段，全球制造业景气度有望维持缓慢回升的通道，确保港股价值股盈利的稳定预期。

中金公司表示，展望2021年我们持续看好H股市场，预计明年市场收益率有望达到两位数。在更为强劲的盈利表现、较低的估值水平和有利的流动性三大因素共同支撑下，我们预计到2021年底恒生国企指数和MSCI中国指数分别攀升至11800点和120点，与目前相比分别存在约12.4%和10%的上涨空间。

半夏投资李蓓表示，国内的新发基金，大多把港股加入了投资范围并放大了港股投资比例。低估值的港股成为大部分基金的理性选择，南向正在趋势性大幅上升。

2020年因为全球大放水，低利率，强财政刺激，全球几乎所有的资产类别都实现了上涨，无论中美股票，中美债券，黄金，数字货币，还是大宗商品。唯一的例外，是港股！港股2020年全年下跌，表现几乎全球主要市场最差。

H股相对于A股的折价，在过去10年最高水平附近，两地同时上市的股票，A股平均比H股高40%。A股没有的那些中国上市公司，港股的低估更明显。比如电信三巨头（移动，联通，电信），比如中海油，股价都处于多年最低水平附近，跟2020年3月的疫情最低点基本相当甚至更低。PE统统只有个位数，分红收益率平均大于5%。

其实，很明显，这波牛市核心原因是去年全球大放水，港股几乎是唯一跌的主要市场，估值较低。AH溢价较高，H股便宜了50%，成为全球资金追逐的对象，而随着外资撤离，内资成为本轮港股牛的最核心驱动力。

正是在之前的大放水背景之下，全球股市市值从2020年3月的60万亿美元上升到2020年12月的的100万亿美元。而这波牛市中，港股却是跌的，溢水也该轮到港股了吧。

那么到底买什么呢？三类核心资产成核心

李蓓表示，“真正的价值投资者，现在应该：卖出A股，买入H股；卖出茅台(600519)，买入中移动；卖出酱油色拉油，买入中海油。”

根据过去12个交易日数据来看，内资疯狂买入股王腾讯，买入额近600亿港元，中国移动近400亿，中国海洋石油、中芯国际等超百亿，美团、小米等也是净流入。

通过，这个数据可以看出，内资买入的一是优质互联网公司，为新经济公司；一是外资撤资的错杀股，为内资提供黄金坑，比如中芯国际、中国移动；一类是稀缺龙头，比如电子烟的思摩尔国际、物业龙头恒大物业、水中茅台农夫山泉、餐饮龙头海底捞等等。

光大海外认为，优质的顺周期、科技、消费等行业优质公司均值得重点关注，具体为：（1）周期类：上游资源品如石油石化、有色金属等有继续上涨的空间；（2）消费类：啤酒、餐饮、品牌服饰、博彩、医药，以及估值调整较为充分的物业股等；（3）科技类：互联网、半导体、新能源产业链龙头、消费电子硬件/云计算龙头等相关行业或公司。

平安策略表示，三类核心资产有望引领“港股牛”。一是全球范围的制造业龙头，有望在全球经济从疫情中恢复带来的盈利与估值的双重提升；二是新兴科技成长领域的“弄潮儿”，无论是互联网，还是新能源，都是未来成长空间极大的领域，势必将产生全球领先的领军企业，且未来中概股的回归也将给相关标的带来提振；三是传统领域赛道的“领跑”者，这里的“领跑”不仅仅是指规模与份额，更重要的是在传统领域中进行引领行业的革新，伴随着运营模式的升级，传统领域的领跑者有望迎来价值的重估。

张忆东表示，港股有望迎来指数型牛市，四大方向进行配置。

1）受益于欧美复苏，先进制造业行情领头羊的接力棒交到半导体产业链手上。先进制造业既有周期属性又有科技含量，但是，连续大涨之后，抱团会分化。

2）全球复苏共振，盈利改善驱动型的行情依然没有走完，包括，传统周期性行业的核心资产，比如有色金属、能源、航空航运；也包括出口竞争力强的电子、汽车及零部件、家电家具等制造业龙头。

3）海外投资风格回归价值和盈利驱动，特别是美国新总统就职之后对经济刺激加码和疫苗的普及，有利于金融、地产、周期等港股核心资产价值重估。

4）新经济到港股IPO的热潮延续，港股TMT、新消费（教育、物业、品牌消费等）、生物科技、先进制造业等新兴领域的核心资产，提升港股整体吸引力。

公募基金选股的三大逻辑，最全核心资产一览

据韭圈儿，目前公募基金投资港股的标的池，主要来自于以下三个逻辑：

1）就稀缺性而言，港股最大的优势在互联网科技巨头：港股相较A股而言，更早开放了亏损公司上市，从而引来了腾讯这只金凤凰，又在18年改革了同股不同权（结尾-W），吸引了小米、美团等互联网巨头，同时又由于中美冲突，迎来了在美中概股回归潮（第二上市地结尾-S），阿里巴巴、网易、京东纷纷回流，还有一堆在排队中。当然还包括在线科技、教育、物业等等。

2）还有一类港股，它所在的行业A股也有，但是有很多龙头公司在港股。有的是龙一、有的是龙二龙三。比如创新医药，比如纺织、体育、餐饮。

3）最后再来说说真正的便宜公司吧，港股低估通常也都指的是他们。

备注：本文不构成投资建议，由此带来的损失，新浪财经概不负责。

本文来源：新浪港股，部分内容综合自韭圈儿