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突发重磅!香港拟上调印花税,港股暴跌,179亿内地资金出逃!港交所:对港府决定失望

2021-02-24 15:45:54 和讯名家 

24日上午,香港特区政府财政司司长陈茂波在立法会发表2021—2022财政年度特区政府财政预算案,当中提到,为增加政府收入,计划上调股票印花税税率,由现时买卖双方按交易金额各付0.1%,提高至0.13%

陈茂波预期,下一财年虽然收入有所改善,但由于推出逆周期财政措施,加上经常开支持续上升,财政赤字为1016亿元,相当于本地生产总值3.6%。陈茂波估计,政府经营账目在未来五个财政年度均会录得赤字。

吃紧的财政让港府司长将目光投向已经保持了20年未变的股市印花税。

据第一财经消息,香港交易所发言人回应称:“我们对政府提高股票交易印花税的决定感到失望,但我们明白该税项是政府收入的重要来源。香港交易所会与所有持份者紧密合作,继续推动香港资本市场的持续成功、韧力、竞争力和吸引力。”

消息一出,港交所股价一度大跌12.26%,尽管股价随后有所恢复,截至发稿仍跌逾9%。

除了港交所,恒生原材料、能源、科技三大行业跌幅也十分巨大,明星股纷纷重挫。金山软件下跌13%,美图跌幅超过11%,美团、快手的跌幅也都超过了6%。


图片来源:Wind

恒生指数在今天创下了今年开年以来的最大跌幅,盘中一度跌3.59%,截至发稿仍跌近3%。


图片来源:Wind

港府此前已有意向提高印花税率

针对是否应该提高香港股票印花税,香港立法会已在最近有过讨论。

今年2月3日,在立法会会议上钟国斌议员向财经事务及库务局局长许正宇提问三大有关香港股票印花税问题。

钟国斌表示,目前买卖香港上市证券的双方须缴付股票交易印花税,金额为交易金额的0.1%。有评论认为,提高该税项的税率有助纾缓严重的财政赤字,但有意见指此举会削弱香港股票市场的国际竞争力,原因是日本、新加坡及美国均无征收此税项

钟国斌提出了三大问题:

(一)过去五个财政年度,每年股票交易印花税的预算及实际收入,以及预计未来三个财政年度每年该税项的收入具体情况;

(二)鉴于该税项的存废和增减不时众说纷纭,过去五年,政府有否就改变该税项会对税收、香港股票市场的国际竞争力,以及股票换手率及成交量等方面的影响进行量化分析;

(三)有否计划在短期内调整该税项的税率和相关政策?

许正宇针对上述问题作出了书面回复。他表示,香港是细小、全开放型的经济体,奉行简单低税制,政府收入容易受宏观经济变化影响,其中印花税收入特别会受资产价格、市场状况,以及交投量的影响而有所升跌。

许正宇介绍,股票交易印花税是香港政府其中一个重要收入来源。以2019至2020财政年度为例,印花税占政府收入约一成,当中约一半来自股票交易印花税。在2020年,证券市场的平均每日成交额达1,290亿元(港元,下同),较2019年上升超过48%,因此股票交易印花税收入在2020至2021财政年度将继续是政府其中一项重要收入来源。


数据显示,香港政府除了2016至2017财政年度,最近5个财年的股票交易印花税实际收入均超过330亿元

许正宇表示,政府留意有意见认为香港应调高股票交易印花税率以增加库房收入。同时亦有持相反意见者要求政府调低股票交易印花税率,甚至取消股票交易印花税,以刺激交投,推动市场发展。政府过去一直有检讨股票交易印花税率,在考虑政府收入的同时,亦平衡市场发展,特别是维持与其他主要股票市场间的竞争力。

许正宇称,会继续在平衡政府收入、推动市场发展、维持香港股票市场竞争力等因素下,审视股票交易印花税率

分析师:更多是市场借消息回吐获利的“借口”

从历史经验来看,无论哪个市场印花税的调整对于市场肯定会造成一定的影响。

据悉,自1993年以来,香港股票交易印花税历次调整均为下调。其中,1998年4月调整后四个月,恒指下探44%后触底;2001年9月调整后四个月,恒指累计上涨30%。

而此次港股提高印花税,香港第一上海证券首席策略师叶尚志向《每日经济新闻(博客,微博)》记者表示:“提高港股印花税,短期来说估计对港股的影响不大,目前更多的是市场借消息回吐的借口。至于长期来说,会否影响到资金参与港股的积极性,则有待观察。印象中,上一次调整港股印花税是在2001年,是向下调整的,当时港股在相对低点,下调了印花税后,港股出现反弹。”

开源证券首席策略分析师牟一凌向记者表示 ,对短期的港股而言,主要问题是在于大量的南下资金买入了高位的资产,呈现拥挤交易的特点,上调印花税出现了一个不利的边际变化,那这就意味着在拥挤交易的情况下,对多空双方的力量对比会形成阶段性的影响

澳新银行大中华区首席经济学家杨宇霆接受记者采访表示,“短期之内,你看今天港交所的股价已经体现了市场对此消息的反应,不过此次香港对印花税的上调幅度较小,对那些长线投资者而言的实际影响应该比较有限。所以说,我估计这个影响可能是短期的。”

某机构首席投资官向记者表示,横向对比国际市场,上调后的香港印花税并不算高(比如英国的印花税率是买方付0.5%),所以从长期看影响不大,主要会对高频量化交易的对冲基金影响比较大。

南向资金流出金额近180亿港元

去年以来,内地资金便大量南下流入香港市场,而进入今年后,流入的速度还显著增强,各大市场机构也纷纷表示看好港股市场今年的表现。

对于市场资金是否会出现流出的情况,牟一凌认为,南下资金回流是有可能的,但更有可能的情况,会导致前期进入市场的公募基金的净值波动,从而加大了居民端的赎回,从港股流出的钱可能也不会都流回到A股中,但可能会部分流回到A股的低估值板块。

券商首席经济学家则向记者表示,虽然存在南下资金回流的可能,但投资者目前对于这种市场的波动还是以谨慎为宜,“只要市场出现了不确定性,所有的联动市场一定会先行调整,不会先按着理性思维的逻辑来运行,大概率会是先避险。”

截至下午15点整,港股通今日净卖出的金额已经达到了179亿港元。

图片来源:Wind

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(责任编辑:马金露 HF120)
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