高盛下调恒大目标价至15.6港元 评级「中性」

观点地产网讯：4月7 日，高盛发表研究报告，指中国恒大去年核心盈利按年跌70%至57亿元人民币，大幅低于该行及市场预期78%，主因收入增长减慢；非控股权益增加；因战投控股结构重组而录相关亏损35亿元人民币；以及新能源车业务亏损52亿元人民币。

该行降恒大2021至2023年每股基本盈测分别72%、40%及11%，以反映项目入账放慢、销售及行政开支增加、毛利逊预期，以及非控股权益增加等。考虑现有股权投资公允值变动及增加新项目并购后，该行下调恒大今年底止资产净值(NAV)预测及未来12个月目标价预测各10%，目标价降至15.6港元，评级「中性」。