【券商聚焦】海底捞开店步伐符合预期大摩认为其“与大市持平”；中国业务引领收入持续扩张药明康德获上调目标价

今日机构评级汇总

敲重点：

华泰证券：JS环球生活目标价29.64港元 维持买入评级；

瑞信：降信义光能目标价至19港元 评级跑赢大市；

汇丰：预计重卡销量或将倒退 下调潍柴动力目标价。

华泰证券：JS环球生活目标价29.64港元 维持买入评级

华泰证券发布研究报告，维持JS环球生活“买入”评级，目标价由25.8港元上调14.9%至29.64港元。

报告中称，公司近日发布2020年报：总收入41.96亿美元，同比增39.1%，利润4.02亿美元，同比增372.2%，归母净利润3.44亿美元，同比增717.5%，超出此前预期。公司宣派末期股息每股0.2661港元。鉴于1Q21北美和欧洲线上销售强劲和中国线上市场复苏，公司有望保持线上渠道和新产品方面的优势，该行上调预测。

截止今日港股收盘，JS环球生活股价跌5.02%，报22.70港元。

中泰国际：药明康德(603259,股吧)目标价升至206.2港元 给予增持评级

中泰国际发布研究报告，将药明康德评级由“买入”下调至“增持”，目标价由204.5港元上调至206.2港元。

报告中称，公司21Q1营业收入同比增55.3%至约49.5亿元，股东净利润同比增394.9%至约15亿元，而反映公司核心净利润的经调整Non-IFRS净利润则同比增63.6%至约9.4亿元。公司2020年一季度受疫情影响较大，但对比2020年四季度，公司营业收入仍然环比增长4.9%，中国业务引领收入持续扩张。

截止今日港股收盘，药明康德股价跌3.10%，报165.8港元。

瑞信：降信义光能目标价至19港元 评级跑赢大市

瑞信发表的研究报告指，信义光能及福莱特(601865,股吧)玻璃5月交付的3.2mm太阳能(000591,股吧)玻璃报价为每平方米约23元人民币(下同)，与行业降价程度一致，反映按月跌幅近18%。该行估计3.2mm玻璃窗的毛利率将由4月的36%进一步降至5月的22%，料短期价格维持低水，而受需求相对较弱及模组利用率低影响，库存方面亦受压。对信义光能来说，该行将其2021至2023年每股盈测降7%至16%，以反映下调玻璃销售均价估算，目标价由20.5港元降至19港元，评级维持跑赢大市。

截止今日港股收盘，信义光能股价跌7.04%，报10.30港元。

花旗：下调福莱特玻璃目标价至16.8港元 评级沽售

花旗发表研究报告，重申对福莱特玻璃的沽售评级。报告指出，近期太阳能光伏玻璃价格走弱，3.2mm玻璃价格已由3月的每平方米40元人民币，跌至5月初的23元人民币，2mm玻璃价格更由3月的每平方米32.5元回落至5月初的19元。花旗认为太阳能玻璃行业周期尚未跌至谷底，估计每平方米均价若下跌1元人民币，将令福莱特玻璃今年净利减少约11%或2.26亿元人民币。花旗将其2021至2023年净利润预测下调10%至56%，并将目标价相应由22港元下调24%至16.8港元，以反映太阳能玻璃价格疲弱。

截止今日港股收盘，福莱特玻璃股价跌9.03%，报17.52港元。

大摩：海底捞给予与大市同步评级 目标价56港元

大摩发布研究报告，予海底捞“与大市同步”评级，目标价56港元，集团于4月开设约40家新店，年初至今已开设约200家新店，开店步伐符合预期。

报告中称，引述海底捞管理层透露，今年4月份旗下餐厅整体翻桌率低于3次，恢复到2019年同期的约70%水平，也较3月份的3.5至3.7次下跌，表现较市场预期差。于5月1日至5日的“五一”长假期间，海底捞整体翻桌率为约4.5至5次，恢复至2019年同期的约70%至75%水平，较首季的70%略有增长。

截止今日港股收盘，海底捞股价跌2.92%，报43.15港元。

兴业证券：新高教两所学校成功转设，大幅提升目标价至8.5港元

兴业证券发布报告称，新高教集团两所学校成功转设，有利于提振运营自主权及盈利能力;同时集团已完成郑州学校并购及甘肃学校并表，亦积极推动大湾区与成渝地区项目建设，可保障集团行业领先的增速水平。因此，兴业证券(601377,股吧)大幅提升新高教集团目标价至 8.5 港元(原目标价为6.5港元)，维持增持评级。

截止今日港股收盘，新高教集团股价跌3.54%，报5.73港元。

汇丰：预计重卡销量或将倒退 下调潍柴动力目标价

汇丰研究发布研究报告，重申潍柴动力“买入”评级，目标价由25港元降至22.7港元，重申中国重汽(000951,股吧)(“持有”评级，目标价由26港元降至21.8港元。

汇丰研究称，重卡板块中看好潍柴动力，受惠于其供应链全覆盖及技术优势，潍柴在重卡及发动机市场有领导地位。潍柴正透过渗透建筑机械发动机及智能物流以分散重卡周期风险。行业淡季将至。

截止今日港股收盘，潍柴动力股价跌2.63%，报17.00港元。

招商证券：新华保险(601336,股吧)维持买入评级 目标价40.7港元

招商证券发布研究报告，维持新华保险“买入”评级，目标价40.7港元。

报告中称，公司21Q1新业务价值可能取得正同比增幅。1）21Q1股东净利润总计63亿元人民币，同比升36%，主要由投资收益的变动带来。一季度年化总投资收益率为7.9%，同比升2.8个百分点。全面综合收益则同比下降。2）一季度个险首年期缴保费同比增13.9%，十年期以上长期险首年期缴保费同比增18.7%。预计2021年首季度新业务价值可能取得正同比增。3）一季度手续费及佣金支出同比增19.2%，部分原因是新业务的增长及开局战增加的投入。新华保险在2020年组建较庞大的代理人队伍，2020年个险渠道代理人总数同比增19.5%。该行预计公司在2021年将更专注于代理人质量的提高。

截止今日港股收盘，新华保险平盘，报30.10港元。

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