【券商聚焦】加息预期升温调高每股盈测 摩通普升汇控(00005)、渣打(02888)目标价

凤凰网港股|摩通发研报指，受预期股息恢复和美联储加息可能性上升的推动，年初至今汇丰股价分别跑赢渣打股价及恒生金融指数12个百分点及15个百分点。根据2022年预测，汇丰股价对应0.7倍市净率及6.4%的ROE，而渣打股价对应0.4倍市净率及5.9%的ROE。

摩通续指，就近期表现来看，该行看好渣打而非汇控，主要基于更有利的风险回报和更好的净息差前景，因为渣打在贷款和存款组合优化方面更有潜力。与渣打相比，2023-2024年的加息可以更多增加汇控盈利；但在加息周期中，汇丰/渣打均可能跑输香港本地银行，主要由于后者净息差和利润空间更高。

受英国和美国加息的推动，摩通将汇控2023财年经调整每股盈测上调4%，并将该股目标价由46港元提升至51港元，予“中性”评级；该行将渣打2023年经调整每股盈测上调1%，并将该股目标价由65港元提升至68港元，予“增持”评级。