【券商聚焦】平安证券首予吉利汽车(00175)“推荐”评级 指其进入强新品周期

2021-06-30 11:07:59 金吾财经 

凤凰网港股|平安证券发研报指,吉利汽车是我国乘用车龙头企业,2020年吉利汽车销量132万台,乘用车份额6.5%。目前旗下品牌主要有吉利,几何,领克(50%),极氪(51%).2010年吉利集团收购沃尔沃轿车,吉利开启全方位跃升,2021年吉利与沃尔沃在动力,纯电车平台,智能技术,采购与经销方面达成全面且深度的合作,2016-2018年公司处精品车3.0时代迎来3年高增长,2020年全新轿车星瑞轿车上市开启科技造车4.0周期。

研报续指,吉利品牌-“星”,“博”系列占比提升,未来产品将不断提升档次中枢。2021年内迎来第四代帝豪,全新中级SUV星越L。领克是吉利汽车与沃尔沃合资品牌,2020年实现销量/收入为17.5万台/238亿,2021年中大型豪华智能SUV领克09即将上市。领克计划未来三年将基于CMA和SPA等平台打造超过6款新车.极氪开启吉利纯电智能车攻势,001预订均价达33.5万,4年内将有7款极氪新车。

此外,与沃尔沃的全面深度合作将赋能吉利汽车各品牌及各车型,前景广阔.从3.0精品车时代的多平台走向4.0时代的平台集中,四大车型平台将覆盖吉利汽车全产品线,配件通用化率更高,开发周期更短,制造成本更低。动力方面,电池-保障外供+建立全链条自给能力;混动系统-基于专用发动机及变速箱的新一代双电机混动系统GHS2.0将于2022上市。自动驾驶路线图明确,沃尔沃Zenseact牵头共同研发。智能座舱以亿咖通为载体,亿咖通坚持“联合+自主定义”的车规级芯片突围路径,与沃尔沃联合开发智能车载操作系统,向世界领先的智能化科技公司迈进。

平安证券估计5年左右时间吉利+领克+极氪加总收入达3100亿,5年复合增速21.7%.预计公司2021/2022/2023年EPS分别为0.77/1.26/1.41元,首次覆盖给予“推荐”评级。

(责任编辑: HN666)
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