南下资金在恐慌什么？内资抛售，私募道歉，2500万资金秒砸腾讯！

7月12日消息，今年以来，恒生科技指数暴跌不止，年初至今累跌逾10%，领跌全球股指。央行降准大利好下，恒生科指一度跌超1%，南下资金抛售更是不断，内资到底在担忧什么？大市不好，个股齐飞，港交所嗨了，汽车龙头、5G龙头、光伏龙头集体大涨，更有海底捞打爆大空头。

科技股抛售不止，南下资金疯狂抛售

上周五，央行降准0.5%，释放长期资金约1万亿元，受次消息提振，沪深股市集体爆发，创业板指更是暴涨近4%，创近6年新高，赶超沪指点位，目前只差12点。科技类题材股多点开花，锂电池、网络安全、5G领跑，两市逾百股涨停。

不过，虽然重磅利好来袭，南下资金依然流出超3亿港元，上周更是流出133亿港元。

近7天，股王腾讯狂遭卖出174亿港元，美团遭卖出58亿，中国移动遭卖出15亿，小米、中芯国际、微盟、心动公司等遭卖出居前。

随着内资抛售不断，腾讯、美团、京东、阿里等涨幅均已告负。

腾讯跌势不止，内资在担忧什么？

对于内资大幅下挫，我们总结四点：一是后疫情时代，通胀预期下，受益于疫情放水的科技股上演估值回归；二是监管风险，尤其放垄断加码，中概股尤其科技股最为受伤。三是从阿里处罚到滴滴下架到各大互联网巨头陆续被惩罚，行业风险居高不下。四是，恒生科指盈利能力遭下调。

为什么港股行情这么差？兴证策略张忆东表示，“七一”之后，风险集中释放如期而至，部分房地产商破产传闻引发中资美元债以及金融地产等传统行业大跌；互联网监管超预期加码、医药CXO行业政策等，导致互联网以及医药连续大跌。

甚至重仓腾讯、美团的张坤在上半年业绩中垫底，张坤的多只基金重仓腾讯、美团等，易方达亚洲精选基本清一色的港股公司。

重仓港股互联网公司让不少机构受伤颇深，近日，格雷资产向投资者公开道歉，公司重仓的港股互联网企业处于持续调整中，消费行业的食品饮料板块基本处于横盘状态，使得产品净值出现了一定程度的回调。

“今年最大的机会，可能在港股，我相信港股一定会有向南下资金去投资港股龙头股票这样的趋势，就是在港股里去做龙头股票的抱团这样的动作，我相信一样会出现。”今年1月，张可兴就明确看好港股。

超2000万卖单砸盘，是时候珍惜5万亿的腾讯了吗？

今日受虎牙斗鱼合并被时间总监禁止的消息影响，腾讯逆市走跌，盘中更是急插3%，最终跌0.73%，市值5.13万亿港元。

对于股价急插，市场纷纷剑指腾讯音乐被要求放弃独家版权。知情人士称，国家市场监管总局准备命令腾讯音乐娱乐集团放弃唱片公司的独家音乐版权。

根据盘中数据，本次有大宗交易4.95万股，成交价523.5港元，较成交前后价低出13港元，本次涉资2591万港元。

对于腾讯下跌，有股民表示，至少要拿到660港元，还有股民比喻称，“小孩调皮，家长要管教，不是一个，这条路还要多久谁知道？”

后市港股怎么看，科技股还能买吗？

对于行业监管政策风险会不会对港股形成长久压制？张忆东表示，不会！中国防止资本无序扩张、反垄断反躺赢，短期引发担忧，长期有利于科创、高质量发展。

他表示，与时俱进，寻找行业监管政策风险背后的机遇。从互联网等行业监管政策变化，领悟中国宏观战略导向变化——从供给侧改革做减法、“剩”者为王、赢家通吃，转向防止资本无序扩张、反垄断反“躺赢”。与此对应，核心资产长牛进入新阶段，从大盘龙头转向更具成长性细分行业龙头，特别是科创小巨人。

他更是旗帜鲜明的表示，下半年港股美股都不是熊市，中期流动性不紧，短期资金行为不改全球资金增持中国资产大趋势。7月上旬快速调整之后，港股市场步入企稳筑底的阶段，8月份中报业绩有望提供向上的动力。

最后他表示，港股将是拥抱新经济的高地1）加强中概股监管和企业到国外上市的监管，对港股利大于弊，将加速优质型经济股票到港股和A股上市，港股市场结构持续优化。7月港股调整之后，新经济领域的成长股龙头，性价比凸显。

中泰国际策略分析师颜招骏表示，相信最快在8月全球央行年会才会透露减慢放水的路径，预计2023年前仍难以升息。但对于新兴市场方面，他表示，减慢放水初期，资金从新兴市场回流，支撑美元汇价及美元资产价格，这在一定程度上对港股构成利空。

新能源涨嗨了，更有海底捞打脸国际投行

值得注意的是，除了科技股受负面情绪压制，港股消费、半导体、汽车、医药等集体爆发。

合肥市与比亚迪(002594,股吧)商谈推动全面战略合作，叠加降准刺激，新能源汽车集体爆发，比亚迪股份大涨8%，A股比亚迪一度涨超9%，站上270元，冲刺历史新高，北京汽车、吉利等涨超2%。

碳中和、新能源概念集体爆发，洛阳玻璃(600876,股吧)涨超24%，新天绿色能源涨14%，阳光能源、信义玻璃等涨超5%。此前国家能源局发文支持分布式光伏整县推进，除了地方，多家光伏企业均提出了参与整县试点的思路。华创证券表示，上周行业内共有39家玻璃企业发函上调产品价格，涨幅为1-3元/重箱不等，且多家企业表示后续仍有调涨计划。

有色股爆发，赣锋锂业(002460,股吧)涨超8%，东岳集团涨超8%，江西铜业、紫金矿业等集体走高。新能源汽车成为大势所趋，对电池需求量的增加，也导致了锂资源价格一飞冲天。上游材料中，包括电解液、隔膜、铜箔等产品，在今年上半年都出现了价格猛涨。A股中的亿纬锂能(300014,股吧)、璞泰来(603659,股吧)更是涨停。

当然了在这波大涨过程中，此前被引发市场热议的餐饮龙头海底捞近期上演一波涨势，市值重返2500亿港元，据格隆汇数据，6月26-27这个周末海底捞的翻台率有略微回升的迹象。6月26日数据显示，海底捞的平均翻台率是4.36，这比上个周末的最高4.34有回升。

不过，海底捞、颐海国际等暴涨背后，瑞银、高盛等国际投资大行纷纷被打脸。此前，瑞银认为，海底捞在未来店铺扩张及翻枱率方面存在不确定性。高盛下调颐海国际评级至“沽售”，目标价由100港元降至42港元（砍价58%）；高盛维持海底捞“中性”评级，但目标价由56港元降至45港元，盈利预测亦调低9%至12%。