艾德证券期货：料日内恒指震荡调整 三翼集团今日暗盘

　　摘要：料日内恒指震荡调整。美联储已经不得不承认高企的通胀将比预期中的更加持久，这对于联储持续的鸽派立场带来压力。由于通胀上行，并且就业市场开始的持续性回暖，对于货币宽松的预期已经开始收紧。在货币环境提前收紧的预期带动下，海外市场昨夜多数调整，为中概股带来压力。按比例计算，港股ADR指数下跌110.01点或0.39%，收报27886点。此外，恒指近日反弹至28000点的技术压力位，指数均线仍呈空头排列，MA20线附近指数或承压。料恒指日内或承压回落，震荡调整。

　　关联代码：鞍钢股份(00347.HK)、东岳集团（00189.HK)、诺诚健华-B(09969.HK）

　　隔夜环球市场表现：

数据来源：Wind资讯

　　注：截至当地时间2021年7月15日24时，原油期货的单位：美元/桶，黄金期货的单位：美元/盎司，白银期货的单位：美元/盎司

　　大市评述：

　　上一交易日，港股市场三大股指悉数走高，单边上扬。其中，恒生指数收盘上涨0.75%，报收27996.27点；红筹指数上涨1.03%，报收3828.27点；国企指数上涨0.1.08%,报收10174.27点；大市成交额1510.91亿港元；盘面上，金融板块表现强势，燃气、地产股表现活跃，医药、消费股小幅回调。

　　美股市场，三大股指涨跌互现。其中，道琼斯工业指数上涨0.15%，标普500指数下跌0.33%，纳斯达克指数下跌0.7%。中概股方面，魔线（MOXC.US）上涨15.42%，苏轩堂（SXTC.US）上涨14.5%，多尼斯（DOGZ.US）下跌24.68%。

　　由于美国通胀已经高企并且很有可能继续持续，美联储对于货币政策调整的主要标准已经向就业市场转移。而美国的就业市场处于稳步复苏阶段，就目前的修复步伐来看，在今年第三季度美联储或对QE政策作出部分调整，调整的方式很有可能是同时降低房抵押贷款支持证券（MBS）和国债的购买规模。不过现在关于缩减购债的讨论仍不够密集，具体日期仍尚未有大致的定论。

　　料日内恒指震荡调整。美联储已经不得不承认高企的通胀将比预期中的更加持久，这对于联储持续的鸽派立场带来压力。由于通胀上行，并且就业市场开始的持续性回暖，对于货币宽松的预期已经开始收紧。在货币环境提前收紧的预期带动下，海外市场昨夜多数调整，为中概股带来压力。按比例计算，港股ADR指数下跌110.01点或0.39%，收报27886点。此外，恒指近日反弹至28000点的技术压力位，指数均线仍呈空头排列，MA20线附近指数或承压。料恒指日内或承压回落，震荡调整。

　　重点关注：

　　1.近期，锂电用PVDF扩产困难需求高涨，PVDF价格暴涨。聚偏二氟乙烯(PVDF)是一种热塑性含氟聚合物，被广泛用于防腐涂料、光伏背板和锂电池正极粘结剂等领域，在含氟塑料中使用量列第二位。锂电粘结剂已成为PVDF下游应用增长最快的领域，占比由两年前的不足10%增长到19.9%。截至2020年底，中国PVDF粘结剂总产量不足6000吨，而锂电领域总需求约7000吨，缺口在1000吨左右。关注东岳集团（00189.HK)。

　　2.诺诚健华-B(09969.HK）近日与渤健就BTK抑制剂“奥布替尼”达成许可及合作协定，渤健会支付1.25亿美元的前期款项，及高达8.13亿美元的里程碑付款。大摩表示，对诺诚健华BTK抑制剂于全球商业化的前景更为看好，为反映许可付款、海外使用费及更高的销售预期，该行将集团股份目标价由22.8港元升至39.2港元，维持“增持”评级。关注诺诚健华-B(09969.HK）。

　　公司简讯：

　　1.2021年7月12日-7月14日，华科资本(01140.HK)获执行董事兼主席柳志伟在场内以每股均价0.76-0.77港元增持2018.4万股，涉资约1554.2万港元。增持后，柳志伟最新持股数目为股，持股比例由13.54%上升至14.24%。

　　2.明发集团(00846.HK)公告，根据公司截至2021年6月30日止6个月的合同销售记录，集团实现未经审核合同销售总额约人民币66亿元，较2020年同期（约人民币43亿元）增加约53.5%。

　　3.江南布衣(03306.HK)公告，公司预计截至2021年6月30日止年度净利润较上年度净利润增加超过80%。

　　4.恒安国际(01044.HK)公告，7月15日耗资4553.17万港元回购91.65万股，每股价格为50-48.95港元。

　　5.中国电信(00728.HK)公布，该集团对2021年1-6月业绩进行了预计，预计2021年1- 6月营业收入约为人民币2136.06亿元至人民币2184.17亿元，同比增长幅度约为11%至13.5%；归属于母公司股东的净利润约为人民币175.76亿元至人民币178.55亿元，同比增长幅度约为26%至28%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约为人民币160.66亿元至人民币163.55亿元，同比增长幅度约为11%至13%。

　　6.中誉集团(00985.HK)发布公告，2021年7月15日，公司间接全资附属立天科技有限公司作为卖方已透过公开市场出售合共205.65万股中国海外股份，总代价约为3731万港元(不包括交易成本)，每股中国海外股份的平均价格约为18.143港元。

　　7.兴证国际(06058.HK)发布公告，相对于2020年同期录得净亏损约2.86亿港元，集团预期截至2021年6月30日止六个月期间会录得纯利不低于5000万港元。公告称，上述转亏为盈主要归因于自营业务收入改善；经纪服务收入增加及与2020年同期相比，保证金贷款产生的应收账款的预期信贷损失拨备减少。

　　8.华南城(01668.HK)发布公告，集团2021/22财政年度第一季度(由2021年4月1日至6月30日)录得合约销售约40.22亿港元，以平均售价约9500港元/平方米签订建筑面积约42.45万平方米的合约销售。与上年同期比较，合约销售上升约8.4%(2020/21财政年度首季度：37.12亿港元)。

　　9.上海石油化工股份(00338.HK)发布公告，按照中国企业会计准则，公司预计2021年上半年实现归属于母公司股东的净利润为人民币11.1亿元到13.6亿元。公司预计2021年上半年实现归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润为人民币10.4亿元到12.7亿元。

　　10.天安(00028.HK)发布公告，2021年7月15日回购318.9万股。每股价格4.5港元。付出总额1435万港元。

　　11.中国东方教育(00667.HK)发布公告，2021年7月15日耗资600.2万港元回购60万股，回购价格每股9.99-10.02港元。

　　12.和谐汽车(03836.HK)公布，预计集团截至2021年6月30日止六个月的母公司拥有人应占未经审核溢利(不包括非经常性损益项目)将较截至2020年6月30日止六个月增加不少于60%。

　　13.世纪城市国际(00355.HK)发布公告，2021年7月15日耗资270.05万港元回购600万股，回购价格每股0.445港元。

　　14.九兴控股(01836.HK)发布公告，集团截至2021年6月30日止3个月未经审核综合收入较去年同期增长约58.1%至3.921亿美元，于截至2021年6月30日止6个月较去年同期增长36.1%至6.955亿美元，增长主要是由于2020年首6个月受新冠肺炎(COVID-19)疫情严重影响导致的低基数因素，以及集团2021年订单回升所致。

　　15.华兴资本控股(01911.HK)发布公告，2021年7月15日耗资1480.5万港元回购69.04万股，回购价格每股20.9-22港元。

　　公司财报公布：PERSTA(03395.HK)、、三爱健康集团(01889.HK)、大众金融控股(00626.HK)、童园国际(03830.HK)

　　国内外要闻：

　　1.中国经济“半年报”出炉，主要宏观指标处于合理区间，经济发展呈现稳中加固、稳中向好态势。上半年国内生产总值532167亿元，同比增长12.7%，比一季度回落5.6个百分点；两年平均增长5.3%；其中，第二季度增长7.9%，两年平均增长5.5%。上半年，全国居民人均可支配收入17642元，同比名义增长12.6%，扣除价格因素同比实际增长12%。统计局表示，下半年中国经济有望保持持续稳定复苏的态势, 有基础、有条件实现全年3%左右的CPI调控目标。

　　2.美联储主席鲍威尔连续第二天为保持政策宽松立场辩护，重申通胀高企将是暂时的。鲍威尔将当前的价格上涨称为史上“独特”现象，并表示美联储正密切观察其关于通胀暂时高企的预期是否正确，通胀是否可能持续更久。

　　3.小米集团董事长雷军：Canalys刚刚发布了第二季度全球智能手机市占率排名，小米手机销量超越了苹果，首次晋升全球第二。数据显示，小米全球智能手机市占率达到 17%，同比增长83%。

　　4.香港证监会公布，绿色和可持续金融跨机构督导小组已成立由证监会与港交所担任联席主席的碳市场专责团队，评估将发展香港成为区域碳交易中心的可行性，研究深化粤港澳大湾区合作。香港证监会行政总裁欧达礼表示，香港可透过采纳首套全球的可持续性标准，从而在气候汇报方面发挥牵头作用。

　　5.港交所主席史美伦建议：进一步完善跨境监管相关的制度和规则，适应全方位的对外开放；进一步扩展内地与香港金融市场的互联互通，促进两地资本市场的稳定发展，强化内地与国际资本市场的连接；进一步加强风险防控能力建设，继续探索跨境监管合作机制。

　　大行评级：

　　1.花旗：料微盟(02013.HK)上半年收入按年升25% 维持「买入」评级。

　　2.瑞信：降山东黄金(600547,股吧)(01787.HK)评级至「中性」 目标价下调至13.5港元。

　　3.中金：上调融创服务(01516.HK)目标价至30港元 评级「跑赢行业」。

　　4.大摩：降腾讯(00700.HK)目标价至720港元 评级「增持」。

　　5.麦格理：下调万洲(00288.HK)目标价至8.9港元 评级「跑赢大市」。

　　作者：艾德证券期货研究部

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