【券商聚焦】下调未来三年纯利预测 招银削万洲国际(00288)目标价7.3%至8.9港元

凤凰网港股|招银国际发研报指，万洲国际(00288)上半年受中国业务经营利润较低及美国诉讼开支影响,该行估计纯利同比跌12%至4.81亿美元。

展望下半年,招银预期：美国市场之包装肉利润率于第三季将环比改善,因产品售价已追上生猪价格升幅,而公司将推出小包装鲜猪肉以改善利润率；中国市场之猪肉需求通常于中秋节前后增长,当生猪价格于第三季反弹,冷冻肉之减值影响料将逆转。

招银调低万洲之21-23年经调整纯利预测5-8%,以反映美国诉讼开支,美国鲜猪肉业务及中国包装肉业务利润较低,21年经调整纯利料同比增长34%。目标价由9.6港元下调至8.9港元,相当于21年经调整预测市盈率12.9倍,维持「买入」评级。