艾德证券期货：料日内恒指震荡走强 关注顺周期板块轮动

　　摘要：料日内恒指震荡走强。海外市场昨夜迎来全面的反弹，避险情绪有所降温。近段时间海外市场顺周期行业陆续公布业绩，在上轮疫情中受损严重的航空与油轮公司业绩修复尤为明显。顺周期领涨带动道指强势反弹，提振中概股走势。按比例计算，港股ADR指数上涨，收报27356点，上涨96.67点或0.35%。技术上看，恒指连日调整，目前已回落至MA250附近，预计在此区间指数具有一定支撑。料恒指日内或开始反弹，震荡走强。

　　关联代码：福莱特(601865,股吧)玻璃（06865.HK）、锦欣生殖（01951.HK）、李宁(02331.HK)、信义光能(00968.HK)

　　隔夜环球市场表现：

数据来源：Wind资讯

　　注：截至当地时间2021年7月20日24时，原油期货的单位：美元/桶，黄金期货的单位：美元/盎司，白银期货的单位：美元/盎司

　　大市评述：

　　上一交易日，港股市场三大股指悉数回落，震荡调整。其中，恒生指数收盘下跌0.84%，报收27259.25点；红筹指数下跌0.64%，报收3756.34点；国企指数下跌0.94%,报收9864.57点；大市成交额1395.35亿港元；盘面上，消费股逆势走强，有色、能源、医药股跌幅居前，恒大系延续跌势。

　　美股市场，三大股指全线反弹，单边走高。其中，道琼斯工业指数上涨1.62%，标普500指数上涨1.52%，纳斯达克指数上涨1.57%。中概股方面，奥瑞金(002701,股吧)种业（SEED.US）上涨17.82%，玖富（JFU.US）上涨12.5%，金凤珠宝（KGJI.US）下跌81.9%。

　　全球疫情反复，美国新增确诊反弹。因新冠疫情持续，美国卫生与公众服务部当地时间7月19日宣布将继续延长“公共卫生紧急状态”，该决定将于20日开始生效并将持续90天。此外，新一轮财政刺激计划已提上投票日程。据悉，两党基建法案程序性投票拟周三举行，此轮基础设施建设推进计划获拜登总统支持。在此前，美国参议院共和党人敦促推迟对两党基础设施法案投票。

　　料日内恒指震荡走强。海外市场昨夜迎来全面的反弹，避险情绪有所降温。近段时间海外市场顺周期行业陆续公布业绩，在上轮疫情中受损严重的航空与油轮公司业绩修复尤为明显。顺周期领涨带动道指强势反弹，提振中概股走势。按比例计算，港股ADR指数上涨，收报27356点，上涨96.67点或0.35%。技术上看，恒指连日调整，目前已回落至MA250附近，预计在此区间指数具有一定支撑。料恒指日内或开始反弹，震荡走强。

　　重点关注：

　　1.《中共中央、国务院关于优化生育政策促进人口长期均衡发展的决定》7月20日公布，就“实施一对夫妻可以生育三个子女政策，并取消社会抚养费等制约措施、清理和废止相关处罚规定，配套实施积极生育支持措施”提出要求。关注锦欣生殖（01951.HK）。

　　2.工信部印发水泥玻璃行业产能置换实施办法的通知，严禁备案和新建扩大产能的水泥熟料、平板玻璃项目。确有必要新建的，必须制定产能置换方案，实施产能置换。光伏压延玻璃项目可不制定产能置换方案，但要建立产能风险预警机制。办法自2021年8月1日起施行。关注信义光能(00968.HK)

　　3.瑞信发布研究报告，将李宁(02331.HK)2021-23年度盈利分别上调11.5%/6.8%/10.4%，期间盈利复合年增长率为33％，目标价由85港元上调23.5%至105港元，维持“优于大市”评级。关注李宁(02331.HK)。

　　公司简讯：

　　1.华夏视听教育(01981.HK)公告，公司董事长、执行董事及控股股东蒲树林告知，蒲树林于2021年7月20日通过其控制实体在市场上以平均购买价格约每股4.54港元购买合共204.1万股公司普通股。紧随上述股份收购后，根据香港法例第571章证券及期货条例第XV部，蒲被视为拥有权益的股份由1,156,059,000股股份增加至1,158,100,000股股份，占公司于公告日期已发行股本总额的比例由约69.64%增加至约69.76%。

　　2.中国东方教育(00667.HK)发布公告，2021年7月20日耗资1503.45万港元回购156万股，回购价格每股9.55-9.72港元

　　3.金隅集团(601992,股吧)(02009.HK)发布公告，预计集团截至2021年6月30日止6个月实现归属于上市公司股东的净利润约为人民币18.5亿至19.5亿元之间，同比增加约21%至28%之间。

　　4.长城汽车(02333.HK)公告，2021年1月1日至2021年6月30日，公司实现营业总收入621.59亿元，同比增长73%；归属于公司股东的净利润34.98亿元，同比增长205.19%；归属于公司股东的扣除非经常性损益的净利润28.31亿元，同比增长252.78%；基本每股收益0.38元/股。

　　5.万国国际矿业(03939.HK)发布公告，集团预期截至2021年6月30日止6个月与截至2020年6月30日止6个月比较，纯利将激增约400%。

　　6.深圳国际(00152.HK)公告，公司附属深高速(600548,股吧)(00548.HK)预计2021年上半年未经审核归属于上市公司股东的净利润约人民币12亿元，与2020年同期约人民币0.44亿元相比增加约人民币11.56亿元，同比增长约2,633%；预计归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润约人民币11.72亿元，与2020年同期之净亏损约人民币0.12亿元相比增加约人民币11.84亿元。

　　7.中金公司(03908.HK)公布，截至2021年6月30日止六个月期间，该公司全资附属公司中金财富录得营业收入约为31.64亿元（人民币，下同），同比增长8.20%。归属于中金财富所有者的净利润约为13.55亿元，同比增长17.05%。截至6月底，总资产约为1272.51亿元，同比增长18.93%。

　　8.中远海能(600026,股吧)(01138.HK)发布公告，该集团预期于截至2021年6月30日止6个月取得的归属于公司拥有人的净溢利介于人民币5.03亿元(单位下同)至6.03亿元，而2020年同期归属于公司拥有人的净溢利约为29.55亿元。

　　9.亿胜生物科技(01061.HK)公告称，预计上半年收入7.37亿港元，同比增127.7%；纯利同比增加不少于225%。

　　10.米技国际控股(01715.HK)公布，集团预期于截至2021年6月30日止六个月将录得除税后亏损净额约人民币1480万元，而于2020年同期则录得除税后亏损净额约人民币1230万元。

　　11.大悦城(000031,股吧)地产(00207.HK)公布，公司连同其附属公司、联营公司及合营公司获得合同销售总面积约为311,767平方米，合同销售总金额约人民币122.16亿元。酒店经营方面，三亚美高梅度假酒店、三亚亚龙湾瑞吉度假酒店、北京华尔道夫酒店、三亚凯莱仙人掌度假酒店及北京大悦酒店的平均出租率分别为91%、66%、47%、46%及74%。

　　12.中国联通(00762.HK)披露2021年6月运营数据，移动业务方面，移动出账用户累计到达31,045.6万户，移动出账用户本月净增72.9万户，移动出账用户本年累计净增464.5万户。其中，5G套餐用户累计到达11,333.0万户，5G套餐用户本月净增723.6万户，5G套餐用户本年累计净增数4,250.0万户。固网业务方面，固网宽带用户累计到达9,012.3万户，固网宽带用户本月净增63.2万户。

　　13.华润医药(03320.HK)宣布，于2021年7月20日，公司全资附属公司北京医药投资管理(BVI)有限公司(作为买方)与Yue Cheng International Capital (HK) Limited、HualidaDevelopment Co. Limited、任小娟及Bei Ni Ltd(作为卖方，统称"卖方")(其中包括)订立股份购买协议(，据此，买方有条件同意购买，而卖方有条件同意出售永泰生物制药有限公司("永泰")合共5145.84万股普通股(占永泰截至公告日期已发行股本总额的10.0%)，总代价约为7.9966亿港元，相当于每股价格为15.54港元。

　　14.中国燃气(00384.HK)公告，7月20日耗资2084万港元回购86.7万股，每股价格为23.9-24.25港元。

　　15.中国旺旺(00151.HK)发布公告，2021年7月20日耗资3251.45万港元回购600万股，回购价格每股5.39-5.44港元。

　　公司财报公布：华立大学集团(01756.HK)，新威斯顿(08242.HK)

　　国内外要闻：

　　1.上半年全国一般公共预算收入117116亿元，同比增长21.8%，同比增速较高主要是去年同期收入基数较低和当前工业生产者价格上涨较快。财政部表示，预计下半年全国收入增幅将比上半年明显回落，但预计能够完成全年预算收入目标。

　　2.中证金融研究院首席经济学家潘宏胜：证监会有关部门、交易所和证券业协会正在广泛听取市场意见，积极研究解决新股发行定价机制存在的问题，拟从优化规则和加强监管两方面采取相关措施，维护良好发行秩序。

　　3.公募基金加速布局医药ETF产品。截至7月20日，内地公募基金发行的名称包含“医药”“生物”“医疗”“健康”等关键词汇的ETF产品共有27只，今年以来发行的就有15只，发行数量创同期新高。

　　4.针对恶劣天气下港股休市情况，港交所行政总裁欧冠升在亚洲协会香港中心一个研讨会提到，对休市感到疑惑，指出随着全球金融业在疫情下学会在家工作，是否应该利用所学，找到继续营运的方法。

　　5.日本通胀也爆表，核心CPI创15个月新高。日本6月核心CPI同比上涨0.2%，创2020年3月以来最快增速，表明全球大宗商品价格持续上涨的影响正在逐渐扩大。不过，这一数据仍远低于日本央行2%的目标。

　　大行评级：

　　1.瑞银：微降心动公司(02400.HK.HK)目标价至84港元 评级「买入」。

　　2.麦格理：降丘钛科技(01478.HK)目标价至18.95港元。

　　3.大摩：上调港交所(00388.HK)目标价至515港元 评级「与大市同步」。

　　4.中金：首予中国玻璃(03300.HK)「跑赢行业」评级 目标价4.3港元。

　　5.汇丰研究：下调腾讯(00700.HK)目标价至750港元 降今年手游业务收入预测。

　　作者：艾德证券期货研究部

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