【券商聚焦】交银微升白云山(00874)目标价3.6%至23.3港元 维持“中性”评级

凤凰网港股|交银国际发研报指，白云山(600332,股吧)上半年实现销售收入/归属股东净利润361.3亿/25.0亿元（人民币，下同），分别同比增长18.6%/41.8%，略高于交银预期。

研报续指，大健康板块实现销售收入66亿元，同比增长46.7%，主要受益于重点产品王老吉的强劲复苏。交银预计，大健康板块下半年同比增速较上半年放缓，全年实现收入100亿元左右。大南药板块实现销售收入61亿元，同比增长8.14%。医保局明确表示会对中成药进行集采，公司未来或面临降价风险，交银预计板块全年销售接近100亿元。

交银维持该股中性评级，基于DCF，将其目标价从22.50港元略调高至23.30港元。