港股结束4连跌,快手再度站上100港元大关

2021-09-17 17:35:22 和讯 

  在长达4日连跌后,港股恒指于9月17日收涨1.03%,恒生科技指数涨超3%。

  盘面上,京东健康涨超9%,阿里健康、明源云涨超8%,微盟集团涨超7%,美团涨超3%,腾讯涨超2%。快手盘中强势,一度涨超7%,最终收涨6.22%,再度站上100港元大关。

  9月14日,瑞士信贷发布研报,首予快手“跑赢大盘”评级。瑞信分析师认为,未来三年,快手DAU将持续上升,预计2021年达到3.13亿,并将在2023年突破3.5亿。同时,由于快手自身充满活力和独特用户社区,和回归“极致信任”后的电商生态,快手未来的直播电商生态有更大潜力,瑞信预测快手GMV将在2023年达到1万亿,同时变现率也将持续向好发展。

  今年上半年,中国互联网公司股价遭遇集体回调。但国际知名投行高盛在最新投资报告中表示,中国科技公司目前的股价已经price in很多不确定性,投资价值显现。光大证券(601788,股吧)同样认为,当前港股已显现出部分筑底信号,长期来看,互联网公司投资价值已经凸显。

  年初于港交所上市的快手在今年8月迎来了IPO解禁,股价一路跌至64.5港元低点。随后不久,深交所和上交所分别将快手正式纳入港股通(深)(沪)通道,获得内地资金强势买入。在9月6日-9月10日5个交易日内,快手的期间涨幅高达26.17%,在互联网公司中位居首位。

  资金面显示,高盛在近20日内已净买入快手6.47亿股,在前十大净买入经纪商中不乏瑞银、摩根、花旗等投资大行身影。

  2020年2季度,快手总收入达191.4亿元,此前市场一致预期的187.3亿元。线上营销服务为快手第一大收入来源,较去年同期的39亿元劲增156.2%至100亿元,占总收入的52.1%。不光在收入上录得单季度新高,快手用户粘性也得到进一步提升。2021年2季度,快手DAU达到了2.93亿,同比增长11.9%,MAU达到了5.06亿,同比增长6.7%。反应用户活跃程度的重要指标DAU/MAU比例提升至接近58%,高于Q1的56.8%,且这一数值较2018年的48.6%、2019年的53.0%以及2020年的55.1%保持连年增长。

  瑞信将快手和B站进行对比,以营收/MAU作为主要衡量标准,快手高于B站92%的变现率,让瑞信认定快手拥有更高的变现潜力。目前,快手的市场估值是远低于预期的用户增长和盈利速度,但随着国内业务逐步扭转颓势,用户增长逐步恢复,未来快手的变现率将快速提升,营收效率也将有所增长。

  瑞信在研报中将快手目标价定在135港元,目前快手股价100.8港元,较低点已上涨56%,较瑞信给出的目标价还有34%左右的上涨空间。

(责任编辑:王治强 HF013)

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