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互联网出海的“异军”,Yalla Group(YALA.US)是一家怎样的社交企业?

2021-12-09 14:16:05 金吾财经 

凤凰网港股|2021年对于中国的上市公司来说是一个颇具意义的年份。回过头来看,北交所成立、中概股数据监管趋严、游戏、教育行业政策大改、元宇宙概念的提出,种种影响深远的事件竟叠加在一年中爆发,不得不感慨市场变迁之快让人无暇回味。对于互联网企业来说,“出海”一词成为了2021年的主旋律。

面对国内互联网人口红利面临殆尽的风险,以腾讯、字节跳动为代表的巨头作为行业先进者在海外布局已有成效,互联网各个子赛道出海屡创佳绩,业务层面的海外扩展相较过去两年有了巨大的进步。出海软件不再局限于游戏,泛娱乐社交软件崛起占领海外市场,跨境电商也逐渐在海外扎根落地,互联网出海大时代正在到来。

今天文章想要谈及的企业,它并不是中国公司,却有着浓厚的中国基因在内,它在纽交所上市以来所受到的褒奖与中伤不可谓不多,股价的波动也让投资者对其五味陈杂,但基本面上良好表现却又能证明自己的发展并未受到外界的阻碍。

Yalla Group(YALA.US),这家中东互联网行业的龙头企业被市场铭记,作为中东和北非地区领先的语音社交与娱乐平台,雅乐科技究竟走在一条怎样的道路上?

一、中东陌生人社交龙头

Yalla成立于2016年1月,总部位于阿联酋、是当地首个在纽交所上市的本土企业,因此在上市初期还被华尔街的投资者称为被誉为阿拉伯联合酋长国的第一家科技独角兽,并被誉为“中东俱乐部”。正是因为这个原因,Yalla的IPO受到了阿联酋政商两界的大力追捧。

(图片来源:网络)

靠语音社交起家并主打“多人线上语音聊天室”的Yalla,目前运营着以Yalla和YallaLudo两款核心产品为首的产品矩阵,并在中东北非地区取得了不错的成绩。Yalla ,Yalla Ludo曾多次位列中东地区多个国家iOS和Google Play棋牌游戏和家庭游戏畅销榜单和下载榜单榜首。截至2021年三季度,公司整体月活用户(MAU)达到2595万,同比增长达到81.9%,其中付费用户接近768万,占比达到了30%。

陌生人社交在国内并不算罕见,其应用类型包括但不限于视频社交、音频社交、约会社交、直播社交、游戏社交等。以音频作为载体的音频社交相较于视频社交更为保守,但却与中东的文化风俗不谋而合,成就了Yalla在中东的起步发展。作为穆斯林文化盛行的国度,Majlis(原意为穆斯林文化中的议会制度)是穆斯林国家最为独特的社交文化习俗,在线下场景中,多由家人、朋友、邻居等人,在咖啡馆或家中进行群聊。在聊天过程中由活动的发起者作为主持人,进行话题的引导和参与,是一种兼顾了熟人社交与陌生人社交的传统习俗。

(图片来源:西南证券(600369,股吧))

中东的社会环境决定了中东人民对社交的热爱。不同于非洲、南美洲的贫穷,中东地区的人民虽然因为文化原因略显封闭,但石油的存在给国民带来了大量的财富,其生活、工作环境也更为放松。在中东较为富裕的国家中,国民往往具有较高的教育水平,而富足的生活使其工作时间并不长,具有较长的空闲时间。但由于宗教、文化的影响,中东地区的线下生活并不丰富,饮酒、赌博、运动都受到社会制约而较为少见,因此线上的游戏与社交就成为了中东人民的主要娱乐。

根据Hootsuite2020年7月给出的数据显示,在阿联酋和沙特阿拉伯,当地的公民每日花在社交媒体上的时间分别为3小时17分钟、3小时11分钟,高于全球平均的2.4小时。而在Yalla给出的数据中,用户在Yalla上花费的时间甚至会达到4.5小时以上。长时间的空白意味着中东人民不会一直初于停止状态,他们往往在开车、逛街、吃饭、生活的每时每刻参与到社交之中,这也成为了Yalla选择通过语音切入中东社交市场的原因。

区别于Facebook、Wechat等以文字、图像展开社交的平台,Yalla的语音聊天平台更为契合中东居民的生活习性与需求。尽管视频直播同样适用于上述场景,但对于中东用户,特别是中东女性用户来说,语音相较于视频会更容易接受。Yalla以语音社交+休闲游戏切入低供给的 MENA 地区社交娱乐市场,正是基于需求端的考虑而做出的适配。

出于传统习俗,除了进行交谈外,Majlis的单语者通常会携带并互换礼物,并进行某种形式的桌面游戏。在中东流行的桌面游戏中, Ludo(类飞行棋游戏)、Domino(牌类游戏,其生命周期和文化地位类似国内斗地主游戏)又是最受欢迎的两种类型,可以让参与者在聊天的过程中同步进行而不消耗太多的精力。Yalla Ludo的产品则是基于上述的标准,在产品交互上追求清爽简洁,并将社交作为游戏的主要环节。

(图片来源:Yallaludo)

社交游戏的玩法同时推动了Yalla Ludo的变现。玩家通过线上游戏和语音聊天很容易就可以交到新的朋友,而和朋友们建立房间一起游戏则需要开通VIP才能实现。结合Majlis中的礼物习俗,Yalla和Yalla Ludo两款软件完美的契合了中东的习俗,使其商业化的进程并未受到太多困难,用户的付费意愿明显高于一般的社交产品。

图片来源:中信证券

二、种瓜得瓜,种豆得豆

早在开篇之时,笔者就强调过Yalla的特殊之处,即其是一家自建立就扎根于中东市场的“本土企业”。与其他出海的互联网企业相比,Yalla在本地化上的透彻是大多数出海企业难以比拟的,这点也能在Yalla的核心产品运营中看出端倪来。

在产品形态上,Yalla坚持打造纯社交平台,坚持“不提现”的原则,使得其在所有出海的社交企业中显非常特别,这也时Yalla区别于其他出海社交产品的最大特点。乍看之下,这似乎放弃了一种产品变现的可能性,但从本土文化角度出发却又是另一种光景。

Yalla Group的创始人杨涛在一次访谈中举例称,在中东人眼里,主播提现就好比“酒托”一般,会遭到中东用户的抵触。“就像你在国内和朋友去酒吧喝酒,结果喝完所谓的"朋友"去找老板拿提成,如果你知道了也不会跟他做朋友。”

不同于一对多互动的直播,在Yalla的产品场景下更多的是用户自发、平等的参与到聊天直播之中,因此很难打造由平台维护的专业内容生产者,而是基于用户自发的高忠诚度而形成的社区,其凝聚性和忠诚度极高,也形成了Yalla在中东地区的护城河。凭借这种社区氛围,Yalla用四年实现了从成立到上市的过程。

由于缺乏主播的运营和平台的“人工造血”,使Yalla的用户增速看上去并没有那么快,早期的新增用户甚至非常缓慢,但在管理层眼中,这些用户沉淀下来就成为了非常珍贵的种子用户,并为未来Yalla社区的用户凝聚力提供最坚定的支持。2021年三季度,YallaGroup 的付费率达到了30%,其中 Yalla Ludo 的付费率更是在40%以上,在同行业中遥遥领先。Yalla在运营初期埋下的种子,最终会成为支撑企业蓬勃发展的根基。

虽然中东和北非地区市场依旧有较大的空间亟待开发,但它天然的文化壁垒却并没有那么好突入。在国内,总有投资者戏称Yalla为“中东小腾讯”,以表其发展模式和腾讯的相似。但在笔者看来,Yalla在社区运营方面更接近哔哩哔哩对B站社区的打造,其去中心化的多对多互动群聊更类似于哔哩哔哩初期UP主的“用爱发电”,这将是Yalla在发展的长跑中不可忽视的优势点

Yalla的下一步在哪?

通过社交及游戏产品不断积累流量,Yalla拥有了打造整个Yalla生态系统所需要的前期积累。2021年以来,Yalla开始了在游戏、社交领域的全面布局。持续运营YallaChat,成立YallaGame、做出针对土耳其市场的 101 Okey Yalla、针对海湾地区的 Yalla Baloot 和针对拉美市场的 Yalla Parchis,并计划打造中元宇宙社交产品,可以看到Yalla的野心绝不局限于中东地区,但Yalla能否在其他地区复现中东的成功,目前依旧存在不少疑虑。

(图片来源:西南证券)

尽管Yalla从三季度开始公布了 Yalla Parchis 的运营数据,标志着Yalla进军南美地区的成果,但仅仅一期的数据难以让投资者对其发展的前景充满信心。杨涛在访谈中提及,Yalla在每个语区都储备了自己的本地化队伍,一旦出现机会,可以很快组织团队来做。但脱离了主攻的中东,Yalla是否能够在日渐激烈的市场竞争中占据优势却令人担忧。在商业模式上,游戏+语聊的组合面临着越来越多的同质化竞争,但贸然开阔诸如电商的新战场,会是更好的选择吗?

从二级市场走势来看,得益于Clubhouse在海外的火爆,Yalla股价曾一度一度飙升至40美元以上。然而在市场的担忧以及做空者的中伤下,当前Yalla的股价一再走低,最低是市值不过8.5亿美元。当前Yalla的PE仅为13.61,相较历史均值的61.98具有极大的差额。

在Yalla的管理层看来,盲目的国际化是不可取的,“要知道世界运转的秩序是什么样的,尊重现有的秩序,才能在秩序下取得生存和发展。”初于对中东文化的考虑,具备流量的Yalla一直非常的克制,并没有往支付和电商领域的做过多的扩展。这种谨慎也体现在了社交游戏领域。至今为止,Yalla 和Yalla Ludo的账户体系依旧保持独立,并未如腾讯一般打通账户,其中或许有着属于Yalla自己的考虑,但依旧让不少心急的投资者感到可惜。

尽管谨慎,但Yalla也并非完全没有动作,新成立的Yalla Game负责在中东和北非地区的中重度游戏发行业务,象征着Yalla向游戏领域的进一步靠拢,而元宇宙应用的计划亦是Yalla面对不断升级的社交需求所作出的应对。从短期来看,Yalla的重心依旧是社交和游戏,“中东小腾讯”并不是只停留在名号,Yalla的发展方向确实有往腾讯老路上靠的意思。未来的2-3年将是Yalla发展历程中较为重要的阶段,能否维持领先优势?能否复刻腾讯的老路?生态能否建成?在未来的几年里或许都会有所定论。

(责任编辑: HN666)
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