【券商聚焦】汇丰微升康师傅控股(00322)目标价2.8% 料业务表现强劲助推股价续升

2022-01-21 11:06:43 金吾资讯 

凤凰网港股|汇丰研究发研报指,康师傅控股去年股价飙升34%,跑赢同期恒指(下跌14%)及行业平均水平(升4%)。该行认为主要催化剂是好于预期的饮料销售及方便面价格上涨。

汇丰认为,目前这两种催化剂还未被消化,并可能在2022年继续推高该股股价。该行认为该公司将在2022年加强饮料业务的创新和营销。尽管2021年基数较高,但该行仍预计其饮料业务将在2022年同比增长4.9%。考虑到近期方便面行业的价格竞争正在缓解,汇丰认为其方便面市占率将继续提升,料其2022年方便面收入将同比增长4.6%。

研报续指,在盈利能力方面,尽管棕榈油和聚酯颗粒等原材料价格仍处于高位,且公司已经提升了部分产品价格,但汇丰认为该公司仍有进一步提价空间。鉴于产品结构的变化,该行预计在2022-23年,其盈利能力将略有提升,并料2021-23年,其毛利率将分别达到31.1%、31.6%和31.8%。

汇丰将该股目标价由17.8港元提升至18.3港元,维持“买入”评级。

(责任编辑: HN666)
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