【券商聚焦】高盛指恒隆地产(00101)年度净利符预期 微削其目标价至25.1港元

高盛发研报指，恒隆地产(00101)整体净利润为39亿港元，剔除5亿港元的物业估值损失，则同比下降2%至44亿港元，符合市场预期，主要由于去年武汉 Heartland66 项目完成后资本化利息减少。

考虑到公司Blue Pool Road 项目将于2022年上半年确认以及2023年的新东九龙住宅项目The Aperture的相关更新与价格假设，该行将恒隆地产2022-2023年的每股收益下修3%-4%，予其12个月目标价由26.8港元下调至25.1港元，予“买入”评级

该行指，恒隆地产过去6个月股价下跌了约22%，主要由于近期房地产市场的低迷以及相关负面财富效应导致其租户销售可能显着放缓甚至下降。考虑到公司2021年下半年的销售额增长仍然维持健康的水平，且管理层对相对乐观的销售增长目标，该行相信相关的担忧会得到缓解，并预示股价在短期内会有良好的表现。该行认为，恒隆地产是为数不多的几家在中国经营豪华购物中心方面有着良好业绩的房地产公司之一，料其在中长期受益于中国中产阶级奢侈品消费的长期增长。