【券商聚焦】高盛维持网易(09999)“买入”评级 料其股价将受新游延期上线影响

2022-06-20 10:48:11 金吾资讯 

高盛发研报指,网易(09999)6月19日公告,原定于6月23日上线的《暗黑破坏神:不朽》国服将推迟发布,但并未透露新的发布日期。公告表示,开发团队正在对游戏进行多项优化调整。该行留意到,网易已将IOS应用商店页面上显示的暂定发布日期修改为7月31日,但这并不能确定为游戏的具体发布日期。此外,游戏的另一联合开发商动视暴雪已将包括台湾、香港/澳门、东盟在内的亚太地区的发布日期推迟至7月8日(此前为6月22日)。

该行认为,网易短期内将受到负面影响。预计《暗黑破坏神》推出第一年的年总收入为 50 亿元人民币(或占网易2022/23年游戏收入的6%/3%)。由于该游戏与暴雪的IP共享,若假设《暗黑破坏神》国服相对于网易现有游戏组合的利润率相对较低,预计该游戏将占网易2022/23年营业利润的5%/3%。该行指出,目前正在开发的其他新游戏在收入投入或资源方面都无法与暗黑破坏神国服相媲美。短期内市场将紧密关注有关《暗黑破坏神》上线时间的动态。该行维持网易“买入”评级与197港元目标价。

(责任编辑:李显杰 )
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