【券商聚焦】交银国际维持百度集团－ＳＷ(09888)买入评级 指AI云为短期收入增长引擎

交银国际发研报指，2022百度世界大会召开，展示百度在智能云、自动驾驶、AI等领域的技术进展和产品研发成果。

自动驾驶商业化加速，萝卜快跑预计2025年将进行全球范围商业化运营，实现完全无人化和每公里成本低于网约车是核心关注点。舱驾图智能化方案具备巨大市场潜力，22年1季度ASD累计订单金额100亿元人民币，商业化前景可期。

第六代量产无人车ApolloRT6发布，整车成本较去年下降50%至25万元，无人驾驶技术升级。

百度智能云深耕行业、聚焦场景，依靠云智一体优势，从行业核心场景切入，沉淀通用需求，打造标准化通用AI产品。

交银维持买入评级和目标价192美元/186港元。AI云为短期公司收入增长引擎，百度现价对应2023/24年市盈率9倍/7倍（除现金），2023-24年自动驾驶收入或将放量。