【券商聚焦】中信证券维持九毛九(09922)“买入”评级 指上半年预盈超预期且疫后修复向好

2022-08-03 15:03:41 金吾资讯 

中信证券发研报指,九毛九(09922)预计2022上半年收入约19.0亿元(同比跌6.1%)、归母净利润不少于0.55亿元(同比跌70.4%),调整后净利润不少于0.76亿元,收入、利润均好于预期。疫情后(6月)太二同店收入恢复至2021年同期的86%,向好趋势显著。

该行续指,太二品牌势能突出,单店模型稳健,拓店达成率高于行业,积极布局核心原材料自产,门店利润释放预期稳定;公司持续布局供应链、IT系统、会员体系,为平台化餐饮品牌运营打下基础,怂火锅、赖美丽烤鱼多点开花,公司兼具高成长性与确定性。该行维持公司2022/23/24年净利润预测3.1/7.4/10.0亿元,现价对应市盈率71/29/21倍。国际成熟餐饮公司如麦当劳、百胜餐饮、百胜中国、星巴克等稳态估值水平为20~30倍市盈率,对应业绩增速为10%左右。考虑到公司处在快速成长周期,给予2023年35倍市盈率,对应目标价21港元,维持“买入”评级。

(责任编辑:崔晨 HX015)
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