【券商聚焦】招证国际首予美因基因(06667)“增持”评级 予目标价23.1港元

2022-08-05 17:25:35 金吾资讯 

招商证券国际发研报指,根据弗若斯特沙利文,美因基因(06667)是2020年国内最大的癌症筛查和消费级基因检测企业,能为机构客户提供全面的体检解决方案。根据集团较高的利润率但较小的盈利规模,该行认为集团的估值应接近其上市同业的平均估值。

该行预测,随着渗透率的提升和营销网络的扩大,公司有望在未来继续保持市场龙头地位,预测公司在21-23年间的收入复合年增长率为58%,经调整净利润复合年增长率为54%。首次覆盖,给予“增持”评级,并给予目标价23.1港元,基于2023年19倍市盈率。

该行续指,癌症筛查和消费级基因检测市场正实现快速增长,主要得益于健康意识的提高。据弗若斯特沙利文预测,结直肠癌、胃癌、肺癌、乳腺癌和宫颈癌IVD市场合计规模,有望在2020-25年/2025-30年间,分别增长至约人民币265亿元/686亿元,复合年增长率为22.3%/20.9%。中国的消费级基因检测市场规模,有望在2020-25年和2025-30年间,分别实现复合年增长率45.4%/42.4%,并达4.45亿美元/26亿美元,渗透率有望从2020年0.8%上升至2030年11.6%。

(责任编辑:刘海美 )
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