瑞信发研报指,长和2022年中期净利润同比增长4%,营收同比增长8%。中期派息率基本维持在17%不变。期内港口业务呈现出亮点,原因是港口拥塞及弹性吞吐量带来的更高仓储收入。期内,亚洲电信公司业绩也录得强劲上涨,这得益于印尼业务的重组。不过,零售业受到了内地疫情封控的影响,欧洲业务出现了强劲的复苏。
瑞信认为,业绩表明长和在跨行业和地区的多元化资产基础造成的宏观阻力下具有弹性。该行预计下半年港口业务将保持弹性。随着中国重新开放和消费逐渐复苏,零售业务也应会出现连续复苏。
瑞信将2022/23年盈测分别上调1%/下调3%。该行认为,长和当前股价对应6倍2022年预测市盈率,股息收益率为5%。估值仍有吸引力。该行维持“跑赢大市”评级,目标价71港元不变。
【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。
最新评论