【券商聚焦】中信建投维持金斯瑞生物科技(01548)“买入”评级 指其上半年预盈符预期

中信建投发研报指，8月7日晚，金斯瑞生物科技(01548)发布2022年中报预告，①非细胞治疗业务经调整净利润保持稳定增长，约2900万美元至3180万美元，同比增速为10.3%至20.9%。②细胞疗法业务：传奇生物预期取得经调整亏损约1.45亿美元至1.68亿美元，主要来自研发开支约1.35亿美元至1.58亿美元。③集团预期期间录得经调整亏损约1.15亿美元至1.37亿美元，而2021年同期录得经调整亏损约1.358亿美元。该行认为CGT行业高速发展，公司各块业务均有较强竞争力，目前处于产能扩建、能力扩张阶段，业绩预告符合预期。

该行预计2022-2024年公司总收入分别为7.67亿美元、10.58亿美元、15.76亿美元，对应增速分别为49.8%、38.0%、49.0%；同时有望在2024年实现公司整体扭亏为盈；根据2023年业务发展，计算公司合理市值约为1339亿港元，对应目标价为63.85港元，维持“买入”评级。