【券商聚焦】瑞信升鸿腾精密(06088)目标价12%至1.25港元 指其上半年利润率超预期

瑞信发研报指，鸿腾精密(06088)今年上半年收入同比增长6%至21.01亿美元，较该行预期高7%，主因3+3策略转型及产品贡献；毛利率同比增长3.2个百分点至16.7%，因产品组合持续改善；而净利润同比增长约8倍至8500万美元。管理层维持对下半年保守的看法，维持此前收入增长持平及毛利率稳定在约15%的业绩指引，同时预计第三季收入将同比持平至低个位数增幅。

考虑到上半年利润率表现超预期，该行将公司2022/23/24年每股收益上调20%/12%/7%。目标价从1.12港元上调12%至1.25港元，维持“中性”评级。该行对经营前景仍持保守看法，并等待其3+3策略执行的能见度进一步提升。