【港股通】康师傅控股(00322)升2.24% 获大摩、麦格理看好并上调目标价

康师傅控股(00322)早盘探底回升，最新报13.70港元，涨2.24%，成交额5246万港元。

大摩发布研究报告，将康师傅控股评级由“与大市同步”升至“增持”，目标价由12.8港元上调至15.5港元。该行预计，明年纯利或迎潜在强劲转势，同比预增39%，主要基于收入增5%及净利润率同比升1.1个百分点至4.6%(仍低于2021年水平)的保守假设。此外，原材料进一步降价及收入增长加快将为该行预测带来更大上行惊喜。

麦格理发研报指，康师傅控股今年上半年收入同比增长8%，超该行预期；由于投入成本压力增加，净利润同比下滑38.4%。7月，公司率先进行部分产品新一轮涨价，预计将利好行业增长前景。考虑到原材料价格通胀放缓及新定价举措，该行认为最糟糕时期已过去。期内，公司股息收益率颇具吸引力约达9%。

综上，考虑到成本压力，该行分别下调2022/2023年净利润预期10.3%/13.8%，但目标价从15.8港元上调20%至19港元，因估值基础延长至2023年并维持相同倍数（25倍）。维持“跑赢大市”评级，并予该股确信买入名单。