【券商聚焦】摩通指保险板块基本面改善且估值吸引 首选中国平安(02318)等

摩通发研报指，中国保险公司今年上半年业绩证实基本面改善、盈利风险下降、资产负债表持续去风险以及偿付能力资本充足。鉴于风险的降低，该行预计今年剩余时间的市场焦点将转向业务/盈利增长和资本回报等。

值得一提的是，根据新的会计准则，从2023年起，中国债券收益率的下降不太可能导致盈利的大幅削减。同时根据该行估计，中国H股上市保险公司的6倍2022年市盈率、逾6%的股息收益率极具吸引力。该行首选股为中国平安(02318)与中国人寿(02628)，主因其未来1-2年的复苏周期和股息增长强劲。同时，该行将中国太保(601601)(02601)目标价从18港元下调6%至17港元，维持“中性”评级。