【券商聚焦】招商证券维持中国财险(02328)“强烈推荐”评级 指其三季度业绩持续向好

招商证券发研报指，中国财险(02328)车险保费增速继续回升，同时公司22年中报业绩大超预期，“量价齐升”逻辑持续得到验证。展望后续，该行认为公司经营将持续稳中向好，下半年公司保费和盈利将持续高增。该行反复强调公司当前处于行业景气度显著改善、市占率稳步提升、COR改善超预期、ROE可保持在13%以上、股息率7%、估值对应22年底净资产0.77倍，股价具备持续修复动力，目标估值0.9倍22年底净资产，目标价11块港元，维持“强烈推荐”评级。

中国财险披露2022年1-8月份保费数据显示，1-8月公司累计实现保费收入3402亿元，同比增长9.8%，其中车险累计同比增长7.2%，非车险累计同比增长12.6%，公司车险延续复苏态势，非车险经营保持相对稳健，财险景气度依旧向好。公司8月车险保费增速继续提升，单月同比+9.2%，后续随着新能源车销量持续增长、公司新能源车占比不断提升有望带动车险经营持续向好。